FTSE 100的AI直接曝險僅2%，科技股賣壓期間相對抗跌

截至2026年6月25日，AI相關企業約占富時100指數（FTSE 100）總市值的2%；同一基準下，這類企業在標普500指數（S&P 500）中的市值占比接近一半。

英格蘭銀行（Bank of England）7月7日發布的金融穩定報告比較了主要股價指數中AI相關企業的市值占比，統計基準日為6月25日。

英格蘭銀行根據AI主題基金持有的成分股界定AI相關企業，並計算這些企業的市值占各指數總市值的比例。

因此，富時100指數的2%代表該指數對分類為AI相關企業的直接曝險，不表示指數不受AI產業變化影響，也未涵蓋其他產業風險或經由全球市場傳導的衝擊。

Polar Capital的喬治·戈德伯（George Godber）12日向路透社（Reuters）表示，想避開科技股賣壓的投資人正轉向英國股票。他指出，富時100指數在科技股賣壓期間被視為相對安全的選擇，反映部分投資人對其成分股結構的看法。

富時100指數的金融、能源、礦業與必需消費品企業占比較高，科技股比重則低於美國主要指數。這是其AI相關企業市值占比相對較低的背景之一。

2026年7月半導體股賣壓期間，納斯達克100指數（Nasdaq 100）進入修正區間，富時100指數盤中則升至10,951點，創下歷史新高。當時兩項指數走勢分歧。

不過，不能只根據這段期間的表現，就斷定AI相關股票下跌時富時100指數每次都會上漲。指數成分只是影響走勢的因素之一。

11月初也出現類似情況。美國政治局勢與AI支出疑慮對科技股為主的市場造成壓力，富時100指數則相對穩健。

Polar Capital在5月1日發布的英國股票基金管理資料中指出，國際投資人淨買入英國股票，可能與當地AI相關企業占比較低有關。這是該公司對英國股票受到關注原因的解讀之一。

另一方面，Polar Capital Technology Trust是投資AI基礎設施的投資信託。這家資產管理公司同時提供AI科技投資產品，也關注英國股票AI曝險較低的特點。

截至2026年4月30日止的一年，該投資信託以每股淨資產價值計算的總報酬率為102.2%。這項數據反映投資信託的績效，並非富時100指數的報酬率。

淨資產價值總報酬率反映投資信託每股淨資產價值的變化，並納入股息再投資的影響；這項指標也不同於投資信託的股價報酬率。

AI相關投資與英國股票的低AI曝險，涉及不同的投資標的與判斷。Polar Capital旗下這兩種取向可以並存。

富時100指數的AI直接曝險較低，不代表所有風險都會降低。金融股仍受利率與景氣變化影響，能源及礦業股則與原物料價格相關。英格蘭銀行指出，若AI企業估值調整，衝擊仍可能經由全球金融市場傳至英國經濟與金融環境。