分割投資牌照審查應公開　落選企業籲給再申請機會

韓國國會議員與青年律師團體9日呼籲，應讓未通過預備許可審查的創新企業有機會再次申請。

趙承來（Cho Seung-rae）韓國共同民主黨議員與公正價值實現青年律師團體在國會溝通館舉行記者會。趙承來表示：「這不是要給特定企業特權，而是要問，在小型創新企業艱難開拓的市場築起龐大監管高牆，讓創新主體失去立足之地，究竟是否合理？」這番話將焦點放在許可程序是否公平，而非要求給落選企業特別待遇。

韓國金融委員會（Financial Services Commission，FSC）2月13日核准NXT Consortium與KDX取得信託受益證券場外交易仲介業預備許可。在新許可最多限兩家的審查中，外部評審委員會給予NXT Consortium 750分、KDX 725分，Lucentblock則獲653分。

Lucentblock於2021年4月獲指定為創新金融服務，並於隔年4月推出不動產分割投資服務。韓國金融委員會在2月發布的新聞稿中表示，預備許可業者取得正式許可並開始營業後，Lucentblock既有的流通管道業務將停止。停止營運的範圍是其自營流通管道；分割投資證券發行則屬於另一項許可。

監管沙盒業者的自營管道過去僅限交易自家發行的分割投資證券，且只在一定期間內營運。新的場外交易平台則會流通多家發行人的證券。韓國金融委員會提出發行與流通分離的原則，以防止利益衝突。

公正價值實現青年律師團體成員、律師安熙哲（Ahn Hee Chul）表示：「哪些項目獲得較高評價、哪些部分被評為較低，也應明確公開。」他主張，主管機關除了公布總分，也應說明既有業者的營運經驗與實證成果如何反映在各項審查中。該團體並要求讓落選企業補足不足條件後重新接受審查。

韓國金融委員會於去年9月公布許可作業方案與審查標準。安熙哲指出，除了事先公開標準，也應交代制定標準的依據與決策過程；他並詢問，將許可名額限制在兩家時，是否曾評估其他方案。

韓國金融委員會在2月的新聞稿中說明，為保障投資人並提升市場效率，新許可名額最多限制為兩家；委員會也設置加分項目，評估監管沙盒業者營運流通管道的經驗。委員會並公布，Lucentblock與其他申請者的分數差距主要來自自有資本、營運計畫及防止利益衝突機制。

本報先前報導，政界曾討論讓Lucentblock再次挑戰預備許可的方案。這次記者會除了要求給予再次申請機會，也要求說明審查標準的制定依據與各項評分結果。

韓國金融委員會在2月的新聞稿中表示，將觀察分割投資需求與許可制度整備情況，再評估是否核發更多許可。