Solana 基金會(Solana Foundation)公開開源結算程式「Solana DvP」,讓證券交付與款項支付在同一筆交易中完成,降低兩個環節只完成一半的風險。摩根大通(JPM)只針對機構結算慣例提供意見。
Solana 基金會在 10 月 6 日的發表中,將 Solana DvP 定位為金融機構可使用的開源託管(escrow)程式。DvP 是「券款對付」的縮寫,指證券交付與款項支付同時履行。託管則是在交易完成前,把資產另行代為保管的機制。
基金會表示,Solana DvP 的設計是在單一區塊鏈交易內處理證券交付與款項支付,並內建隔離保管交易資產的託管功能。如果證券與款項分開移轉,一方得先履行義務、再等對方跟進,這段空檔就會產生交易對手風險。
速度也是目標之一。基金會在 10 月 6 日的發表中指出,傳統金融市場的結算需要清算機構與保管機構參與,資金會被卡住 1 至 2 天;Solana DvP 希望以單一交易在數秒內完成結算。不過重點不只在快,降低結算過程中的交易對手風險同樣是核心訴求。
基金會以 MIT 授權公開程式碼,並加入時間限制功能,支援 Solana(SOL)的 SPL 代幣與 Token-2022 資產。基金會表示,這套工具的用意是提供可重複使用的共通工具,讓各機構不必各自重寫結算用的智能合約。
摩根大通的角色需要分清楚。基金會說明,摩根大通就證券結算慣例與機構需求提出了意見。但基金會也在免責聲明中明確指出,這不能被解讀為摩根大通設計、開發、營運、核准或背書該程式。基金會的發表中,並沒有提到摩根大通會用這項工具結算實際的證券交易。
技術文件另外載明了適用範圍。Solana 基金會的 DvP 說明文件指出,交易雙方必須另行約定條件,程式本身不提供訂單撮合或價格發現功能。交易的兩端都必須位於 Solana 的代幣帳戶內。換句話說,這並不能把在既有金融網路上流動的款項,一併綁進同一筆區塊鏈交易。
結算的法律效力,則與技術處理是兩回事。說明文件明確寫道,即使交易已在區塊鏈上最終確認,是否在法律上視為結算完成,仍取決於當事人之間的契約與適用的制度。
基金會的設計是先讓證券與款項各自存入託管,再於同一筆交易中同時移轉兩項資產。只有其中一方被移轉的交易,不會完成。
基金會表示,程式已通過外部資安稽核,說明文件將稽核機構標示為 Cantina。基金會在 10 月 6 日的發表中也提到,在正式上線前,將招募設計合作夥伴與首批參與機構。
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