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美國證券交易委員會（SEC）正在評估，是否將考試合格或持有特定專業資格納入合格投資人認定途徑，並就此徵詢公眾意見。這項討論聚焦於是否在資產與收入門檻之外，讓個人憑金融知識或專業資格取得投資私募商品的資格。
SEC於2026年9月30日啟動公開意見徵詢，評估是否承認通過金融業自律監管機構金融業監管局（FINRA）規劃考試的個人為合格投資人。美國註冊會計師（CPA）、特許金融分析師（CFA）、認證理財規劃師（CFP）資格，以及FINRA部分執照也列入評估。持有這些資格並不代表會自動取得合格投資人身分。SEC公告
SEC提案文件提出，考試可評量考生對證券、投資、金融與商業的知識；應考年齡及資格有效期限等細節也在徵詢範圍內。考試題數、報名費、及格標準與實施方式尚未定案。SEC提案文件
合格投資人身分與投資一般投資人無法參與的私募證券等商品有關。目前認定標準主要依據一定的淨資產或收入門檻。若考試或專業資格獲認可，未達現行資產門檻的個人也可能取得投資資格。
這項提案不會消除私募商品的虧損風險、流動性不足或估值困難。資格標準處理的是投資准入條件，與商品本身的風險不同。
SEC委員海絲特·皮爾斯（Hester Peirce）支持擴大個人投資人參與私募市場的機會。她表示，私募投資不適合所有人，但個人應能依照自己的投資目標作出選擇。皮爾斯委員發言她的表態支持增加選擇，同時承認這類投資並非人人適用。
路透報導，擴大私募資產的參與機會可能增加投資選項，也引發一般投資人承擔更高風險的疑慮。SEC目前仍在徵詢意見，提案尚未成為正式規定。
SEC意見提交頁面列出的截止日期為2026年12月4日。SEC意見提交說明
這項討論延續SEC提議修訂規定、擴大個人投資人參與私募市場的議題。此次評估也尚未確定允許個人直接購買非上市公司股票。TokenPost先前報導
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