57萬5000美元罰款：SEC制裁OTC Link違反Regulation SCI

美國證券交易委員會（SEC）對OTC Link LLC處以57萬5000美元（約7億9120萬韓元）民事罰款，理由是該公司違反Regulation SCI。

SEC於22日（當地時間）公布和解命令，指位於紐約的券商OTC Link LLC在OTC Link ATS相關規定上存在違規情況。

SEC命令指出，OTC Link LLC自2016年8月至2025年3月，未依Regulation SCI要求制定、維持並執行部分書面政策與程序。

問題涉及系統安全、存取控制、應用程式漏洞管理與測試，以及缺陷改善程序。SEC調查部門在上述期間多次檢查OTC Link ATS，發現必要政策與程序不存在，或仍停留在草案階段。

調查顯示，OTC Link LLC未迅速改善相關問題，部分政策也未完成定稿或實際執行。SEC認為，公司未及時修正多次被指出的缺陷，同樣構成問題。

Regulation SCI要求證券市場系統維持適當的容量、完整性、韌性、可用性與安全性，並以合理方式設計相關政策與程序，以確保系統正常運作及市場公平、有序。

SEC和解命令認定，OTC Link LLC未制定合理設計的政策與程序，無法確保相關系統的運作能力及市場公平、有序。除未具備必要政策與程序外，公司也未定期檢視政策成效，或迅速修正已確認的缺陷，因此被認定違反Regulation SCI第1001(a)(1)、1001(a)(2)及1001(a)(3)條。

SEC執法部網路與新興技術部門主管蘿拉·達拉德（Laura D’Allaird）表示：「持續不修正反覆被指出的缺陷，等同忽視調查結果及整體調查程序。所有受SCI規範的機構都應嚴肅看待監管責任，在確認問題後迅速修正。」這番說法顯示，SEC監督的不只是系統運作狀態，也包括缺陷確認後政策補強與執行的流程。

OTC Link LLC未承認或否認SEC的調查結果，但同意接受整改命令與譴責，並繳納57萬5000美元民事罰款。

OTC Link ATS是支援場外證券交易的替代交易系統。由於券商報價是場外市場交易的起點，相關系統的安全性與存取控制被視為交易基礎設施運作的核心要求。

此次案件顯示，SEC對替代交易系統的審查範圍不僅包括法規要求的文件化義務，也涵蓋政策定期檢視及缺陷改善的執行情況。OTC Link LLC將依和解內容完成整改命令、譴責及罰款繳納程序。