58億歐元數位歐元導入成本估逾4年最高8兆韓元…歐洲央行啟動龐特斯

歐元區銀行業導入數位歐元，預計4年將投入40億至58億歐元（約5兆5000億至8兆韓元）。歐洲央行（ECB）同時啟動可將代幣化資產以央行貨幣結算的基礎設施龐特斯（Pontes），強調銀行數位轉型與營運風險管理的重要性。

ECB在2025年年度報告中表示，歐元區主要銀行2025年第3季普通股權益比率（CET1）為16.1%，不良貸款（NPL）比率為1.9%。即使在不利的壓力測試情境下，CET1比率預計仍可維持在12.0%。

銀行業資本緩衝相對穩健，但數位環境的韌性仍是另一項課題。ECB表示，主要銀行回報的網路事故數量在2022年至2024年間增加逾一倍。

◇ DORA監督數位營運風險

歐盟《數位營運韌性法》（DORA）自去年1月17日起適用。金融機構必須管理資訊與通訊科技（ICT）風險、向監管機關通報重大事故，並管理與雲端等外部ICT服務供應商的合約關係。

歐洲銀行管理局（EBA）表示，DORA為銀行、證券、保險與退休金等金融領域導入統一的事故通報制度。銀行數位化的影響已從降低成本與改善服務，擴大至監督與風險管理層面。

金融機構越依賴外部科技業者，發生故障時能直接控制的範圍可能越小。這意味著銀行在擴大數位服務的同時，也必須建立應對營運中斷的內部程序與管理制度。

◇ 數位歐元是補充工具而非存款替代品

ECB將數位歐元定位為商業銀行存款與民間支付工具的補充，而非替代品。ECB分析多種持有上限情境後認為，數位歐元對銀行存款與流動性的影響有限。

銀行業須負擔的成本是主要爭議之一。ECB估算，歐元區銀行業為導入數位歐元，4年將投資40億至58億歐元（約5兆5000億至8兆韓元）。

年投資額約為10億至14億4000萬歐元（約1兆4000億至2兆韓元），相當於主要銀行年度IT升級預算的約3.4%。實際成本仍可能受到共用基礎設施及既有系統利用程度影響。

數位歐元尚未進入最終導入階段。在立法與導入時程尚未確定的情況下，ECB表示，若立法程序在今年底前完成，最快可於2029年首次發行。

◇ 龐特斯以央行貨幣結算代幣化資產

ECB與歐元體系於9月21日啟動龐特斯。該基礎設施旨在連接市場分散式帳本技術（DLT）平台上交易的代幣化資產與歐元體系的TARGET Services，讓相關交易能以央行貨幣完成結算。

ECB表示，使用央行貨幣作為結算資產，相較於依賴商業銀行貨幣或穩定幣，可降低結算風險並提升制度信任。初期服務推出後，龐特斯將分階段擴大功能與營運時間，完整建置目標為2028年。

ECB此前曾提出龐特斯於2026年第3季啟動初期運作的計畫。此次啟動意味著該計畫已進入初期服務開放階段。

龐特斯與其說是直接扶植虛擬資產市場的政策，更接近一項制度化基礎設施，讓代幣化證券與存款等數位金融商品使用央行貨幣作為共同結算基礎。數位歐元與龐特斯對銀行成本結構、存款基礎及代幣化金融交易的影響，仍有待導入後進一步觀察。