房貸利率衝上7.07% 睽違逾一年重返7%大關

美國平均房貸利率攀升至7.07%，時隔一年多重新站上7%大關。國際油價走揚、生產者物價指數走強，加上財政負擔疑慮同步推升公債殖利率，是此次房貸利率走高的主要背景。

雅虎財經（Yahoo Finance）10日（當地時間）報導，以MortgageNewsDaily的統計為準，美國平均「房貸利率」較前一日上升0.10個百分點，來到7.07%。同一天，美國10年期公債殖利率飆升0.08個百分點，突破4.9%。

美國10年期公債殖利率在不到一周內累計上漲逾0.12個百分點。與長期公債殖利率連動密切的房貸利率，也隨之承受上行壓力。

國際油價上漲加劇了通膨疑慮。隨著美國與伊朗的軍事衝突升溫，國際油價自5月以來首度站上每桶100美元。

10日公布的美國8月「生產者物價指數（PPI）」較上月上升0.4%，高於7月0.1%的漲幅，但仍符合市場預期。

Realtor.com首席經濟學家安東尼·史密斯（Anthony Smith）表示：「每當地緣政治緊張局勢再度升高，就會強化自2月底以來持續推升利率的走勢。」他接著說明：「油價上漲會伴隨通膨疑慮升溫，債券市場也會隨之重新為此定價。」這番說法點出油價與利率之間的連動關係。

美國財政部雖擴大長期公債回購規模,但抑制利率上升的效果有限。公債價格下跌會推升殖利率，而與長期公債殖利率連動的房貸利率，也因此承受上行壓力。

川普總統的現金發放構想，也被視為債券市場的負擔因素之一。川普表示，若共和黨在11月期中選舉後仍維持參眾兩院多數黨地位,將向所有美國成年人發放5000美元。

這項構想若要真正落實，須符合法律要件並取得國會批准。預估最高成本達1兆3000億美元，在美國國債規模已達40兆美元的情況下，可能進一步加重財政負擔的疑慮也隨之浮現。

美國財政部的公債回購，是透過買回市場流通的長期公債來調節供需的做法。不過即使擴大回購規模，只要市場對通膨與財政負擔的疑慮持續升高，抑制利率上升的效果恐怕仍有限。

其他調查機構的數據同樣顯示房貸利率走高。房地美（Freddie Mac）本週公布的30年期固定房貸利率為6.76%，較前一週的6.71%上升0.05個百分點。

房地美的數據與MortgageNewsDaily的7.07%，因調查時點與統計方式不同，難以直接視為同一指標比較。Zillow統計10日美國30年期固定房貸利率為6.64%。

Zillow的20年期固定房貸利率為6.53%，15年期固定利率為6.04%。屬於浮動利率商品的5年固定後浮動型房貸利率為6.73%，7年固定後浮動型則為6.52%。

實際貸款利率會依借款人的信用分數、總負債收入比（DTI）、頭期款規模等條件而有所不同。由於各家利率水準與商品條件並不相同，僅憑單一平均數值，難以判斷個別借款人的實際貸款成本。

此前也曾出現美國30年期固定房貸利率反彈至6.66%的走勢，此後利率一路攀升至7%關卡，購屋與再融資的成本負擔也隨之加重。

正如美國30年期固定房貸利率上升與貸款申請減少同時出現的案例所示，房貸利率同時反映住房需求與長期利率走勢，是市場常用的觀察指標之一。此次數據仍須考量MortgageNewsDaily、房地美、Zillow等各調查機構統計基準不同的差異，審慎解讀。