12月25日企業重整促進法落日 金融委員會修法壓力升溫

企業重整促進法與儲蓄銀行結構調整特別帳戶將在今年底相繼落日,南韓金融委員會的修法課題正在堆積,金融穩定帳戶導入、長期逾期債權管理強化、公共資金債務清償等課題也須同步推進。

國會政務委員會15日將召開下半年首場法案審查第一小組委員會,庶民金融法,以及用來延長儲蓄銀行結構調整特別帳戶運作期限的存款人保護法修正案等,預計將列入議程討論。

金融委員會目前正支援相關法案在國會的討論。南韓金融當局一名高層官員表示,「將積極促成企業重整促進法、儲蓄銀行特別帳戶運作期限延長等今年底前到期的重要立法課題,於下半年內完成處理」。這番話顯示主管機關希望避免重演過去修法空窗的局面。

現行企業重整促進法的有效期限將於12月25日屆滿。這部法律是讓陷入暫時性流動性危機的企業,能在債權團主導下迅速推動結構調整的法律依據。

只要金融債權人75%以上同意,便可推動包含債券到期延長、債務調整、新資金支援等內容的「債務重整(workout)」。以債權團為核心加速處理程序,是它與法院更生程序最大的不同之處。

企業重整促進法曾在2023年10月因舊法落日,出現約兩個月的立法空窗。若同樣情況再度發生,金融業界須改以自律協議因應,但未參與協議的金融公司,債券調整效力可能無法適用於其身上。

南韓國會與業界先前也曾就企業重整促進法是否應再立法或改為常態化制度展開討論,主要背景在於必須為結構調整需求預先建立穩定的制度基礎,當時同樣是在該法即將落日前提出此一必要性。

金融委員會須決定究竟是延長現行法效期,還是強化「債務重整」與法院更生程序之間的銜接,並以此支援國會後續討論。若後續立法延宕,自律協議的適用範圍將受到限制,屆時金融公司之間的協調方式恐成為爭議焦點。

儲蓄銀行結構調整特別帳戶的運作期限,也將於12月31日到期。這個帳戶是在2011年儲蓄銀行破產風暴發生後,為籌措結構調整資金而設立。

銀行、保險、金融投資等各金融業別繳納的存款保險費中,有45%投入這個特別帳戶。原本預估的支援規模為15兆韓元,但實際投入金額後來增加到27兆2000億韓元。

金融當局推估,若依現行運作期限讓特別帳戶終止,將留下1.2兆至1.6兆韓元的虧損缺口。一旦剩餘債務轉移至存款保險基金旗下的儲蓄銀行帳戶,該帳戶的負擔恐將隨之加重。

金融委員會已與金融業界達成共識,將特別帳戶運作期限延長一年,至2027年底為止。以近期債務清償速度估算,延長一年後可望在明年底前完成正常清算。

金融穩定帳戶的導入在國會同樣未見進展。這項制度的設計,是在金融公司流動性與健全性風險升高階段,於存款保險基金內另設帳戶,提前挹注資金支援。

金融委員會原本以年內導入金融穩定帳戶為目標推動,但相關法案並未被列入本次法案審查第一小組委員會的議程。金融市場出現不穩時,對體質正常的金融公司提供流動性或資本擴充支援的計畫,可能因此出現時程延誤。

金融公共機構強化長期逾期債權管理的方案,原訂6月底公布,如今已延後至下半年才會推出。外匯危機時期形成的公共資金債務最終清償,以及公共資金償還基金的清算,也都是尚待完成的課題。

2027年度預算案中,已編列用於償還7兆9226億韓元公共資金相關剩餘債務的財源。繼今年償還7兆1486億韓元之後,若明年再清償剩餘債務,相關債務即可全數清理完畢,公共資金償還基金預計於2027年底完成清算。