年息0.8~0.9%搶存款 日本個人資金轉向公債、NISA免稅帳戶

日本銀行升息後，個人資金持續轉向公債與投資商品，日本銀行業陸續調高「存款利率」並加碼客戶優惠，透過提高利率與福利爭取資金，以保住放貸財源。

瑞穗銀行7日（當地時間）宣布一項活動，依存款金額將個人客戶的「儲蓄存款」利率提高至原本的兩倍，即年息0.8%至0.9%。這項活動自9月14日起至12月13日止實施。

瑞穗銀行先前已在8月將300萬日圓以上的儲蓄存款利率調高至年息0.45%，高於普通存款利率。儲蓄存款是一種可隨時提領資金、同時享有比普通存款更高利率的商品。

據了解，在幾家大型銀行中，目前僅有瑞穗銀行推出新的儲蓄存款商品。《讀賣新聞》報導，瑞穗銀行是在個人客戶策略發布會上公布這項優惠活動的。

其他銀行也加入了利率競爭。樂天銀行將與證券帳戶連動的普通存款利率調高至最高年息0.74%，島根銀行與福岡金融集團旗下網路銀行則將行動銀行存款利率調升至年息0.8%至0.9%。

三菱UFJ金融集團與三井住友金融集團等其他大型銀行，則強化了高資產客戶專屬會員制度與點數回饋福利。這些銀行不只比拚利率，也透過附加優惠留住既有客戶。

個人資金的流動同樣反映在公債與投資商品相關數據上。2026財年至9月發行分為止，個人公債發行額累計約5兆1000億日圓。

這一速度比創下19年來新高的去年同期快1.8倍。市場解讀，升息後資金正流向被視為報酬率高於存款的投資標的。

「小額投資免稅制度」（NISA）累計買入金額截至2025年底達71兆日圓，較前一年增加36%；帳戶數則達2820萬戶，增加10%。

NISA是日本為鼓勵小額投資而設立的制度，讓投資人在一定額度內的投資收益可免徵稅。如今NISA已成為民眾在存款之外，同時運用公債與投資商品的重要管道。

銀行積極搶攻存款，背後原因在於放貸財源與獲利能力的管理。當存款轉向公債或投資商品，銀行為了確保可用於放貸的資金，就必須祭出更高的利率與優惠。

反過來說，存款利率上升也會推高銀行的資金成本。本刊此前報導也曾提到，存款利率競爭可能加重銀行的資金成本負擔。

瑞穗銀行副行長豬股崇（Takashi Inomata）表示：「關鍵在於能否透過結合存款吸收與投資商品銷售，讓客戶更多使用銀行的服務。」評論指出，這番話反映銀行正嘗試把存款招攬與投資商品銷售綁在一起，藉此擴大與客戶之間的交易規模。

豬股崇並預期，圍繞個人資金的銀行間競爭將進一步加劇。

日本銀行業的存款競爭顯示，利率正常化正同時影響家庭資金配置與銀行的資金成本結構。日本銀行的政策走向，以及流向公債與NISA的個人資金規模，預料將持續牽動銀行業的因應策略。