日本金融廳自評獲A等 加密貨幣改列金融商品交易法規範

日本金融廳將加密貨幣監理架構改革與穩定幣應用範圍擴大,列為數位金融政策的重要成果。

日本金融廳4日公布的《2025年度施政成效報告》指出,該機構針對2025年7月至2026年6月推動的數位金融政策進行自我評比,其中「因應數位化社會環境變化的戰略性回應」項目獲評為A等成果。

在金融廳的評比標準中,A等代表「達成目標」。金融廳說明,鑑於加密貨幣已成為國內外投資人普遍持有的投資標的,今後將同時兼顧使用者保護與技術創新。

這次監理架構重整的核心,是將加密貨幣交易規範的法源,從以《資金結算法》為主軸,轉移至《金融商品交易法》體系。相關法案已於4月提交國會,並於7月15日正式通過。

日本眾議院在法案說明中指出,新制將把加密貨幣相關資訊揭露制度、交易業者監理、不當交易規範,整合納入《金融商品交易法》框架內。這意味著,加密貨幣今後不再只是支付工具,而是被納入金融商品交易秩序的管理範圍。

《金融商品交易法》原本主要規範證券、衍生性商品等具投資性質金融商品的資訊揭露、銷售與交易秩序。加密貨幣納入這個框架後,資訊揭露與不當交易規範可望在制度面獲得強化。

稅制改革也朝同一方向推進。日本財務省在2026年度稅制改正綱要中提出,以《金融商品交易法》修法為前提,針對特定加密貨幣轉讓所得,採用20%稅率的申報分離課稅方案。

財務省同時提出,在一定條件下允許虧損可扣抵未來3年所得的方案。對於原本在綜合課稅制度下稅負較重的日本投資人來說,課稅方式的調整可能成為直接的制度變數。

不過,日本國會的附帶決議明白指出,這次修法並不代表國家保證加密貨幣投資。決議要求政府向國民說明,受監理與分離課稅適用的對象,可能僅限於部分加密貨幣交易。

穩定幣方面,以日圓為基礎的支付實驗成為另一項成果。金融廳表示,已依據2025年修正的《資金結算法》整備相關政令,並於2026年6月正式施行。

此次修法內容包括新增電子支付工具與加密貨幣服務中介業別,以及放寬信託型穩定幣準備資產管理與運用的彈性。信託型穩定幣,是指以信託架構管理與發行價值連動之準備資產的運作方式。

金融廳在金融科技實證實驗平台下設立「支付高度化計畫」,並藉此開始支援瑞穗銀行、三菱日聯銀行、三井住友銀行等三大銀行集團,共同發行與運用日圓穩定幣的相關案例。

支援對象涵蓋利用穩定幣執行的跨境匯款、以區塊鏈處理證券權利轉移與穩定幣支付同步作業,以及代幣化存款的銀行間轉移。這類案例,近似於將支付資產與代幣化證券納入同一筆交易流程的實證測試。

日本金融廳先前已研議開放個人進行超過100萬日圓的穩定幣交易,此次施政成效報告中呈現的制度整備與實證支援,與日本穩定幣應用範圍逐步擴大的方向一致。

這波動向也與英國賦予英格蘭銀行支援數位貨幣與支付創新任務的作法相呼應。不過,日本這次評估僅為金融廳內部的施政成效自評,並未提出可與加密貨幣價格或交易量變化對應的具體指標。

金融廳表示,下一階段將透過與業者交流意見,進一步確認數位金融健全發展所需的課題。未來關注焦點,將落在施行細則、監理指引與稅制適用範圍,實際運作於交易現場的情形。