90億美元伊朗資金 靠空殼公司闖美元清算網

伊朗相關資金被查出透過空殼公司與外國金融機構，繞道進入美國銀行的美元清算網絡。美國近來持續加強對伊朗的金融孤立制裁，但外界evaluasi認為，這起案例顯示「代理行清算網絡」正是制裁執行上最脆弱的一環。

根據《華爾街日報》（WSJ）引述西方官員與專家的說法報導，伊朗透過空殼公司與外國金融機構，間接取得美元清算管道。受美國法律管轄的對象原則上不得參與絕大多數與伊朗有關的金融活動，但伊朗據稱藉由隱匿交易主體的方式，繞過限制間接接觸美元網絡（wsj.com）。

美國財政部統計，2024年全年經美國銀行流動的伊朗相關資金約達90億美元（約12兆1500億韓元）。調查顯示，這筆資金並非由伊朗直接在美國銀行開戶操作，而是透過在香港、阿聯（UAE）等地設立的空殼公司與當地金融機構層層轉手。

所謂「代理行清算網絡」，是外國銀行透過在美國銀行開設的帳戶處理美元支付的國際金融通道。外國銀行即使沒有在美國境內直接開戶，仍可藉由與美國銀行的代理行關係完成美元清算，是國際貿易與匯款不可或缺的基礎設施。

問題在於，一旦實際交易主體隱身在層層架構之後，負責最終清算的美國銀行往往難以辨識受益人身分與交易目的。當空殼公司、匯兌業者與外國金融機構彼此交錯連結，受制裁對象的交易便可能偽裝成正常交易獲得放行。

美國財政部金融犯罪執法網絡（FinCEN）8月28日認定埃及國營銀行米斯爾銀行（Banque Misr）的阿聯分行為「主要洗錢疑慮金融機構」，並提出規則草案，禁止美國金融機構為其開立或維持代理行帳戶。財政部指出，米斯爾銀行阿聯分行在2024年1月至2026年6月間，替可能涉入伊朗影子金融網絡的103家公司處理了約18億美元（約2兆4300億韓元）的資金（content.govdelivery.com）。

這項刊登於聯邦公報的規則草案，內容是禁止美國金融機構為米斯爾銀行阿聯分行開立或維持代理行帳戶，同時要求採取合理措施，防止該分行相關交易透過外國銀行在美國的代理帳戶進行清算。意見徵詢期限為2026年10月1日（regulations.justia.com）。

值得注意的是，美國政府這次選擇的做法並非全面制裁米斯爾銀行，而是僅切斷其阿聯分行的美元清算管道。分析認為，這是考量到若將整家金融機構徹底排除在美國金融體系之外，恐怕不只衝擊該機構的正常營運，也可能波及更廣泛的國際金融交易。

美國財政部長史考特·貝森特（Scott Bessent）在財政部聲明中表示：「伊朗的協助者不能繼續享有美元與全球金融體系的接觸管道」，並強調這項措施只針對米斯爾銀行阿聯分行，並非整家銀行。

這起事件也與美國制裁範圍同步擴及原油、航運、匯兌與數位資產等多條路徑的趨勢相呼應。本刊先前也曾報導美國將伊朗航運組織與加密貨幣交易所納入同一套制裁體系的動向。

數位資產路徑同樣已被納入制裁網絡。美國財政部海外資產管制辦公室（OFAC）在6月2日制裁了Nobitex、Wallex、Bitpin、Ramzinex等4家伊朗籍數位資產交易所。

財政部先前於7月10日指出，伊朗匯兌業者每年代替受制裁的伊朗銀行搬動數十億美元資金，這與本刊報導的美國將伊朗制裁網絡延伸至原油、匯兌與虛擬資產的趨勢一脈相承。

美國目前面臨的難題，在於制裁力道與維持美元網絡運作之間的拉鋸。若大幅收緊代理行清算通道，雖能壓縮伊朗的資金流動空間，卻也可能加重外國銀行正常交易與美國銀行清算業務的負擔。

阿金岡普（Akin Gump）律師事務所合夥人傑森·普林斯（Jason Prince）表示：「如果美國政府想一次到位、採取所有措施，反而可能產生與原本目標背道而馳的連鎖效應」，意味著制裁力道若持續加碼，部分國家與金融機構恐轉向尋找美元以外的結算方式。評論人士也指出，制裁網絡的重心已從價格走勢的臆測，轉移到交易審查與法遵合規本身。隨著伊朗相關資金同時利用銀行代理行網絡與數位資產路徑的情況一再浮現，海外金融機構與交易所勢必得承擔更沉重的客戶、錢包與清算路徑審查責任。

米斯爾銀行阿聯分行的相關規則草案，仍須經過意見徵詢程序才能定案。根據聯邦公報，意見提交期限為2026年10月1日。