16家機構考察！韓亞銀行超前部署基金型退休年金

韓亞銀行(Hana Bank)為因應南韓國內基金型退休年金制度導入的相關討論，直接走訪澳洲與英國的退休年金市場，並著手建立集團層級的因應體系。

韓亞銀行9月3日表示，去年已實地走訪澳洲與英國共16家機構，包括退休年金基金與資產管理公司，深入了解「基金型退休年金」的治理結構、資產運用方式與加保人管理制度。此次走訪對象為澳洲10家、英國6家基金。

這次標竿學習與南韓國內退休年金制度改革的討論密切相關。南韓勞動部今年2月6日發表勞資政共同宣言，宣布已就強化退休年金功能、活化基金型退休年金以及退休給付強制外部提存等議題達成社會共識。

南韓退休年金市場長期以「契約型」為主，也就是由金融公司與企業簽約後管理提存金。此次制度改革討論中，研議在維持既有契約型的同時，另外設立由獨立基金彙集並運用提存金的「基金型」，讓兩種模式並存。

政府研議的基金類型包括金融機構開放型、聯合型、公共機構開放型等。核心爭議在於如何設計提存金運用主體與決策結構，讓加保人的利益能被優先考量。

韓亞銀行在澳洲觀察到的重點是長期分散投資與績效管理體系。澳洲將退休年金視為長期累積的資產，運用範圍不只股票與債券，也涵蓋不動產、基礎建設等領域。

澳洲審慎監理局(APRA)透過「績效測試」評估各基金的運用成效，對表現不佳的基金會要求改善，甚至限制新加保人加入。

在英國，韓亞銀行則確認了契約型與基金型並存競爭的結構，以及獨立治理機制。多家企業共同參與同一基金的「大師信託(Master Trust)」模式，由獨立的受託人董事會負責營運與重大決策。

英國同時運用「物有所值(Value for Money)」評估體系，不只看投資績效，也一併檢視成本與服務水準，綜合比較運用收益率、加保人負擔的費用，以及所獲得的服務品質。

韓亞銀行已將海外考察內容與韓亞金融(Hana Financial Group)旗下相關子公司共享，同時也在營運一個會議體，討論導入基金型退休年金所需具備的能力與因應方向。

該會議體討論的議題涵蓋長期資產運用、獨立治理、專業運用體系、績效評估、加保人管理等面向。外界解讀，這是韓亞銀行嘗試找出符合南韓退休年金結構的應用方式，而非直接移植海外案例。

既有退休年金業務也已反映部分變化。韓亞銀行目前提供機器人理財(Robo-Advisor)全權委託運用服務，以及提供專家投資組合的「韓亞MP訂閱服務」。

退休年金專屬諮詢中心「年金More Dream Lounge」也持續擴大至地方據點。韓亞銀行同時強化了售後管理，包括更換績效不佳的預設投資選項(Default Option)商品。

退休年金市場中，商品選擇與帳戶運用方式也同步出現變化。本報先前報導，退休年金帳戶已可用來申購個人投資用10年期與20年期公債，適用對象為確定提撥型(DC)與個人退休年金(IRP)帳戶。

韓亞銀行相關人士表示：「澳洲與英國都有一個共同點，就是為了長期累積並專業管理加保人的退休資產，持續補強制度與運用體系」，並說：「將配合南韓國內基金型退休年金的導入方向，超前準備所需的能力。」這番話顯示，韓亞銀行將考察經驗視為建立內部能力的參考架構，而非單純的海外案例蒐集。

基金型退休年金未來會以何種形式導入南韓，仍要在制度化過程中拍板定案。目前已確認的爭議點包括契約型與基金型並行、金融機構開放型與聯合型等基金類型的設計，以及如何打造以加保人利益為優先的治理結構。