費率砍到0.0062%！韓華美股S&P500 ETF兩版本拉平

韓華資產運用（Hanwha Asset Management）將旗下兩檔追蹤美國標普500指數（S&P500）的ETF總費用率，統一調降至年化0.0062%。此次調整拉平了「匯率曝險型」與「匯率避險型」原本存在的費率差距，讓投資人比較商品時能更聚焦於是否承擔匯率風險，而非單純比較成本高低。

韓華資產運用28日表示，旗下「PLUS美國S&P500」與「PLUS美國S&P500(H)」兩檔ETF的總費用率同步調降至年化0.0062%。其中，匯率曝險型的PLUS美國S&P500費率從原本年化0.0700%調降；匯率避險型的PLUS美國S&P500(H)則從原本年化0.3000%大幅調降至相同水準。

若單純以總費用率換算，投資人若投入1,000萬韓元並持有一年，年費用約為620韓元。相較之下，調整前的年費用分別為匯率曝險型7,000韓元、匯率避險型3萬韓元。

兩檔ETF的細項費率也完全一致：集合投資業者報酬為年化0.0001%、指定參加會社報酬為年化0.0001%、信託業者報酬為年化0.0050%、一般事務管理會社報酬為年化0.0010%。

匯率曝險型與匯率避險型的差異，在於是否將美元兌韓元匯率的波動反映在投資績效中。匯率曝險型會同步反映美元資產價值與匯率變動，在美元兌韓元升值階段，可能對韓元計價報酬帶來正面影響；但匯率走弱時，效果則可能相反。

匯率避險型的設計則是降低匯率波動的影響。在韓元走強階段，可減輕匯率下跌帶來的負擔，但美元走強時可享有的匯兌收益空間也相對有限。

一般而言，匯率避險型ETF因避險操作成本較高，總費用率通常高於匯率曝險型。這次調降後，兩檔商品的成本條件趨於一致，投資人日後比較商品時，將更聚焦於是否承擔匯率風險，而非費率差異。

韓華資產運用表示，近期標普500指數持續刷新歷史高點，加上長期、定期定額投資需求擴大，是此次調降費率的背景。標普500指數本月以來已三度改寫收盤最高紀錄，13日盤中首度突破7800點，最終以7798.99點收盤。

琴政燮（Geum Jeong-seob）韓華資產運用ETF事業本部長表示：「指數的方向難以預測，但成本卻是投資人能確實掌控的變數。」他進一步說明：「我們希望讓有意以長期、定期定額方式投資美國代表指數的客戶，不論是否選擇匯率避險，都能在相同的成本條件下挑選商品。」評論：這段發言凸顯了長期投資中，成本差異累積後可能左右整體報酬的現實。

截至27日，PLUS美國S&P500(H)商品頁面顯示的淨資產總額為900億韓元。該商品介紹稱，透過分散投資美國具代表性的500家大型企業，並以匯率避險方式管理匯率波動風險。

韓國國內ETF市場上，鎖定長期投資需求的費率調降與商品細分化持續進行。本報先前報導，韓國國內ETF市場上，鎖定退休金帳戶與長期投資需求的商品持續擴大。

美國代表指數ETF的成本條件與匯率曝險結構，被視為影響個別商品績效表現的變數之一。匯率曝險型與匯率避險型何者更有利，將取決於日後標普500指數走勢與美元兌韓元匯率的變化。