波克夏加碼Alphabet(GOOGL)達377億美元 AI資金轉向半導體鏈

美國大型機構投資人公布第2季13F持股報告，顯示AI相關資金明顯轉向Alphabet(GOOGL、GOOG)、半導體、記憶體與AI硬體供應鏈。13F揭露的是截至6月30日的持股狀況，屬於事後公開資料，可能與目前實際部位有落差。

根據美聯社(AP)報導，波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway、BRK.A、BRK.B)第2季加碼約4810萬股Alphabet，截至6月30日持股增至約1億600萬股，季底市值達377億6000萬美元。

Alphabet 6月向美國證券交易委員會(SEC)提交的8-K文件顯示，公司以私募方式向波克夏系公司發行A股1421萬2035股與C股1435萬9656股，籌資100億美元。同一份文件也公布A股與C股公開市場出售計畫上限為400億美元。

Alphabet同時表示，為擴充AI服務所需的運算基礎設施，計劃籌資800億美元。評論：波克夏擴大持有Alphabet，與其說是單純加碼大型科技股，不如看作與AI基礎建設籌資動作同步的操作。

13F是資產規模達一定門檻的機構投資人，向SEC申報季底美股與部分證券持股的公開文件。放空部位、海外上市資產與非上市投資可能未列入，因此並非完整呈現投資組合全貌。

史丹利·德魯肯米勒(Stanley Druckenmiller)執掌的杜肯家族辦公室（Duquesne Family Office）並未減碼半導體，而是調整持股組合。據MarketWatch報導，杜肯第2季末仍以納特拉（Natera）為最大持股，台積電(TSMC、TSM)與意法半導體(STMicroelectronics、STM)分居投資組合第2、第3大部位。

杜肯清空了博通(Broadcom、AVGO)與美光(Micron、MU)持股，新進超微(AMD)與帕羅奧圖網路(Palo Alto Networks、PANW)，同時擴大Alphabet與亞馬遜(Amazon、AMZN)的持股比重。

中國背景的長線投資人則呈現更集中的選股策略。據Odaily星球日報報導，H&H International Investment第2季將拼多多(PDD)持股比重提高26.71%，躋身第3大持股，同時將輝達(NVIDIA、NVDA)與Alphabet持股分別削減54.63%與46.88%。

同篇報導指出，喜馬拉雅資本（Himalaya Capital）將拼多多持股大增133.53%，躍居第2大持股。該基金同時出清金融、能源類股共6檔，使前幾大持股集中度升至94.77%。

但斌(Dan Bin)執掌的東方港灣海外基金則走出不同路線。據火星財經(Mars Finance)報導，該基金第2季末美股持倉市值為16億5000萬美元，新進英特爾(Intel、INTC)、晟碟(SanDisk、SNDK)、超微(AMD)、邁威爾科技(Marvell、MRVL)、Arm(ARM)、博通與朗美通(Lumentum、LITE)。

東方港灣海外基金同時出清蘋果(Apple、AAPL)、特斯拉(Tesla、TSLA)、Alphabet相關ETF與Circle(CRCL)持股。評論：比起「中資背景」這個標籤，更值得留意的是資金明確轉向美國AI硬體與半導體供應鏈的方向。

記憶體股的集中持倉，也同時暴露出風險。據Business Insider報導，李奧波德·阿申布倫納(Leopold Aschenbrenner)執掌的情境感知基金（Situational Awareness LP），截至6月底將美股投資組合56%集中壓在晟碟與美光兩檔個股。

該基金在7月AI類股修正過程中出現虧損，據傳已將相當部分持股出售給城堡投資(Citadel)。這個案例顯示，一旦AI記憶體題材的樂觀情緒過度集中在少數個股，波動風險也會隨之放大。

這次13F揭露的共同訊號，與其說是「AI退燒」，不如說是「AI瓶頸」浮現。從平台型企業到晶圓代工、記憶體、網路晶片、光通訊、資料中心基礎設施，都同時出現在資金布局清單上。

對台灣市場而言，這份13F報告的意義，與其說是加密貨幣本身，不如說是觀察美國科技股與AI基礎建設投資動向的參考資料。本媒體先前已報導波克夏第2季將Alphabet持股增加約4810萬股的消息。

這批13F資料並未直接顯示與加密貨幣的關聯。不過值得留意的是，一家比特幣(BTC)礦企也出現在杜肯家族辦公室的持股名單中，反映在資料中心轉型浪潮下，AI基礎建設需求可能同時牽動傳統股市與加密資產週邊產業。