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1inch(1INCH) 近期正式推出全新「아쿠아(Aqua)」協議，主打解決多鏈環境下的「詞」流動性碎片化「詞」問題，並同時支援 13 條 EVM 相容網路，試圖為現有 DeFi 流動性結構帶來改變。
根據項目方公告，本次發布的 Aqua 協議核心目標，是針對去中心化金融市場長期被批評的「詞」流動性分散「詞」現象。當前資產分散在不同公鏈與二層網路，導致資本被低效率地鎖定，流動性提供者必須在多個介面與協議間切換管理資金，造成操作成本與風險同步上升。Aqua 則希望透過全新機制，把分散在多鏈的流動性「聚合」起來，提高整體資本使用效率。
Aqua 與傳統自動做市商(AMM)最大差異，在於採用「詞」註冊型流動性模型（Registry Model）「詞」，而非常見的「資金池(池子)＋存入(Deposit)」架構。Aqua 不要求用戶將資產預先存入智能合約，而是讓流動性提供者把「錢包內資產餘額」註冊到協議中，基於這些資產對外掛出多組買賣報價。
只有在特定條件被滿足時，交易才會實際執行，所需資產會於當下直接從流動性提供者錢包中劃轉。換言之，用戶在「不需將資產託管給合約」的情況下，就能參與做市與提供流動性，資產掌控權始終留在自己地址中。
在理論層面，這種設計能顯著提升「詞」資本效率「詞」。例如，持有 10 萬美元（約 1 億 4,532 萬韓元）資產的錢包，理論上可在市場上掛出高達 30 萬美元的報價深度。雖然實際可成交金額仍受限於錢包實際餘額，但透過靈活報價與多市場佈局，專業做市商可以更有效率地運用相同一筆資本。不過，也有觀點指出，若報價規模與實際可用資金差距過大，恐造成「名義流動性」與「可成交流動性」之間出現落差，需透過機制設計與風控策略加以平衡。
與傳統 AMM 模式相比，Aqua 模型不需要將代幣存入資金池，也不會以「兩邊資產配對」形式暴露在嚴重的「詞」無常損失「詞」風險下。資產持續保留在錢包，做市策略更接近中心化交易所上的專業做市行為，提供者可以動態調整槓桿、倉位與風險敞口。評論：這種設計對專業做市商與機構級流動性供應者特別具有吸引力，因為它更貼近他們熟悉的風控模式，同時又保留 DeFi 的「自我託管」優勢。
在多鏈支援方面，Aqua 首波即上線 13 條 EVM 生態，包括以太坊(ETH)、Arbitrum(ARB)、Base、BNB Chain、Optimism(OP)、Polygon(MATIC) 與 Robinhood Chain 等。這樣的布局，被視為意在「一次性」吸納分散於各條鏈上的「詞」跨鏈流動性「詞」，同時也替剛起步的鏈提供一條更快引入專業流動性的途徑。目前 DeFi 主流流動性依然高度集中在以太坊與 Arbitrum，新興鏈在吸引專業 LP 與做市商上壓力不小，Aqua 透過多鏈整合，有望降低這道門檻。
為了在協議啟動初期迅速聚集流動性，1inch 也同步啟動了大規模「詞」流動性激勵計畫「詞」。根據官方說明，1inch 基金會將提供 1,000 萬枚 1INCH 代幣，1inch DAO 則額外補貼 50 萬枚 USDC，作為做市與流動性提供者的獎勵池。以當前市價估算，這是一筆相當可觀的資金，對早期參與者具有明確的收益誘因。
獎勵分配將透過 Merkl 機制執行，由 Degensoft Ltd 負責具體營運與技術整合。市場分析指出，這類激勵計畫能有效吸引「快錢」，但 Aqua 能否構築具備黏性的「長期流動性」，仍取決於未來的獎勵結構設計與是否採用鎖倉(Lock-up)等機制，避免流動性在補貼結束後迅速流失。評論：若 Aqua 僅僅依靠短期高收益，很可能淪為「農完即走」的流動性活動，唯有在做市體驗、資本效率與風險控制上具備明顯優勢，才有機會留住專業 LP 長期深度參與。
整體來看，Aqua 可被視為 DeFi 生態中針對「詞」流動性碎片化「詞」與「詞」資本效率「詞」問題的一次重要實驗。它試圖在「資產自主掌控」與「多鏈擴張」之間取得平衡，為專業流動性提供者提供更靈活的工具組。然而，這套模式能否在實際市場中站穩腳步，最終仍將由參與者行為、激勵與治理設計、以及各鏈 DeFi 生態的整體發展來決定。
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