新聞 
幣種資訊 
關於我們 
阿布達比主權財富基金旗下資產管理部門「穆巴達拉資本（Mubadala Capital）」正將自家私募市場基金搬上「鏈上」，為「*代幣化*」市場再添動能。隨著大型傳統金融機構陸續加入，「*資產代幣化*」已成為「*數位資產*」領域目前最受關注的核心趨勢之一。
根據外電報導，穆巴達拉資本於 22 日（當地時間）宣布，將其管理規模約 4,300 億美元（約 6,336 兆韓元）的私募市場策略基金進行「*代幣化*」，以「*鏈上基金*」形式推出。該產品透過阿拉伯聯合大公國（UAE）本土「*代幣化基礎設施*」公司 KAIO 發行，僅開放給「*合格投資人*」認購。
這檔「*鏈上私募基金*」目前已部署於「*Coinbase(COIN)*」的第二層網路「Base」、以及「*Solana(SOL)*」和「*Sui(SUI)*」等公鏈上。自發行以來，已吸引約 7,500 萬美元（約 1,106 億韓元）的「*鏈上資產*」流入，顯示市場對「*私募資產代幣化*」的實際需求正在累積。
值得注意的是，「*Coinbase(COIN)*」不只提供基礎設施，更透過自家財報披露已「*直接投資*」該檔代幣化私募基金。這被視為「*上市加密企業*」參與「*代幣化私募產品*」的早期代表案例之一，對其他「*機構投資人*」具有指標意義。
評論：Coinbase 以自家資產表態投入，等於為這類「鏈上私募產品」背書，有助打消部分傳統機構對合規與風險的疑慮。
穆巴達拉資本此舉，也與「*貝萊德(BLK)*」「*富蘭克林坦伯頓(BEN)*」「*富達投信*」「*阿波羅全球管理(APO)*」等傳統金融巨頭的路線高度一致。近年來，這些機構已陸續推出涵蓋「*國債*」「*貨幣市場基金*」「*私人信貸*」等資產的「*代幣化基金*」或「*鏈上債券*」，逐步擴大「*機構級代幣化市場*」版圖。
所謂「*資產代幣化*」，是將既有「*金融資產*」轉換為「*區塊鏈*」上的數位代幣，使其可在鏈上登記、交易與抵押，被視為近年「*數位資產*」領域成長速度最快的板塊之一。
根據花旗集團（Citi）研究，全球「*代幣化市場*」規模有望在 2030 年成長至約 5.5 兆美元（約 8,108 兆韓元）。波士頓顧問公司（BCG）與瑞波（Ripple）則預測，若以「*總資產代幣化潛力*」估算，2033 年可能高達 18.9 兆美元（約 2 京 7,876 兆韓元）。
評論：不同機構預估口徑略有差異，但普遍共識是——代幣化將從「邊陲創新」走向「主流金融基礎設施」。
對「*私募基金*」等產品而言，上鏈後可透過「*24 小時交易*」「*細分持份*」降低投資門檻，並能作為「*抵押品*」接入各類「*去中心化金融(DeFi)*」協議，提升流動性與資本效率。因此，業界普遍認為，「*代幣化*」不只是單純把資產「數位化」，而是重塑「*資產使用方式*」與「*市場結構*」的深層變革。
這項合作同時也呼應阿聯酋的國家戰略目標。阿布達比與杜拜正加速完善「*數位資產監管框架*」，企圖成為全球「*代幣化金融*」與「*虛擬資產*」樞紐。當地「*銀行*」「*主權基金*」「*資產管理公司*」紛紛試驗「*代幣化基金*」「*鏈上債券*」「*穩定幣*」等應用場景，形成政策與市場雙向推動的局面。
穆巴達拉資本表示，透過「*鏈上架構*」，可以將過去難以接觸的「*私募投資機會*」擴展至新的「*投資者族群*」，放大「*資產管理*」業務的觸及範圍。Coinbase 亦指出，「*受監管的代幣化資產*」正逐步被納入「*企業財務與資金管理策略*」的一環，顯示「*鏈上資產*」在主流企業內部的接受度正在升高。
隨著「*傳統金融(TradFi)*」與「*區塊鏈*」邊界快速模糊，穆巴達拉資本將自家「*私募策略基金*」全面「*On-chain*」的決定，被視為「*機構主導代幣化市場*」發展歷程中的又一重要分水嶺。未來，隨著更多「*主權基金*」與「*大型金融機構*」參與，「*資產代幣化*」有望從單一產品創新，進一步演化為全球資本市場基礎設施的一部分。
留言 0