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美國「民主黨」多名重量級議員，近日聯合要求勞工部叫停在「401(k)退休金計畫」中納入「數位資產」與「替代資產」的提案，包含「比特幣(BTC)」等加密貨幣的長期退休金配置，恐因此面臨政策阻力。這一動向，正被「加密貨幣」與「退休金市場」投資人密切關注。
根據美國媒體於 12 日（當地時間）的報導，民主黨在參、眾兩院的核心委員會議員，聯名致信美國勞工部代理部長「基思·桑德林（Keith Sonderling）」，要求撤回允許在 401(k) 退休帳戶中配置「私募基金」、「私人信貸」、「數位資產」等替代投資標的的政策構想。聯名議員包含參議員「伯尼·桑德斯（Bernie Sanders）」、參議員「伊莉莎白·華倫（Elizabeth Warren）」以及眾議員「巴比·斯科特（Bobby Scott）」等民主黨要角。
這些民主黨議員在信中指出，此類政策將把勞工的退休金暴露在波動極高的「數位貨幣」與「加密資產」上，可能顯著放大退休金風險。他們強調，當前針對「加密貨幣」的監管與投資人保護機制仍不成熟，許多「虛擬資產」在法律與監管真空中運作，更容易成為「詐騙」與「市場操縱」的溫床。
議員們進一步批評，現任政府在「美國證券交易委員會(SEC)」等金融監管機構對「加密資產詐欺」的執法上，出現鬆綁或弱化的情況，使得投資人所面臨的風險「不降反升」。他們在信中表示，將「證券法」適用於「數位資產」的方式仍在快速演變，許多傳統「公開發行證券」投資人享有的保護條款，未必能完整套用在「加密貨幣」相關產品上，如果在安全機制尚未完備時，便把這類資產引入退休金體系，「極有可能導致投資人蒙受重大損失」。
本次爭議起源於今年 3 月美國勞工部提出的一項改革建議。追溯其背景，於 2025 年 8 月，「川普總統」曾簽署行政命令，要求各聯邦機構擴大對「替代資產」的投資管道，其中就包括「加密資產」等非傳統標的。根據「美國投資公司協會（Investment Company Institute）」數據，截至去年 12 月 31 日，美國 401(k) 計畫累積資產規模約為 10.1 兆美元，以當時匯率 1 美元兌 1519 韓元推算，約相當於 1 京 5337 兆韓元。這意味著，一旦開放 401(k) 投資「數位資產」，將可能為「加密貨幣市場」帶來龐大資金流入，也正因如此，監管與政治角力格外激烈。
民主黨議員同時點名，由川普總統家族參與的「World Liberty Financial」等「加密貨幣相關事業」，質疑政府推動擴大「替代資產」投資管道，恐與總統家族的商業利益產生「利益衝突」。他們認為，必須嚴格檢視，目前行政部門是否可能成為相關制度改革的「直接受益者」，並要求在任何牽涉「川普家族與加密業務」的政策上，建立更嚴格的「倫理與揭露規範」。
同樣的爭點，也被民主黨延伸到參議院正在審議的「數位資產市場結構」法案，即所謂的「CLARITY 法案」。民主黨陣營明言，對於缺乏「倫理規範」與「利益衝突防火牆」設計的法案，難以給予支持。這一立場，預告未來圍繞「401(k) 退休金制度」與「加密貨幣配置」的政策鬥爭，將在國會持續發酵。
評論：從「401(k)」這類長期退休金制度是否應納入「比特幣(BTC)」等高波動「數位資產」的爭論，可以看出，美國在「加密資產監管」上的核心分歧，已不再只是「是否承認」加密貨幣，而是「在何種風險管理與倫理框架下」開放主流資金進場。對市場而言，短期或將因監管不確定性加劇而承受壓力，但長期來看，若能在「投資人保護」與「創新空間」之間找到平衡，反而有利於「加密貨幣」成為合規資產的一部分。
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