Chainalysis：穩定幣2035年交易規模上看719兆美元　有望挑戰Visa、Mastercard成全球支付基礎建設

穩定幣正在成為全球金融體系的關鍵「基礎設施」。區塊鏈分析公司「詞」Chainalysis 預估，到了 2035 年，全球穩定幣調整後交易規模將達到約 719 兆美元，折合約 1 京 652 兆韓元（以匯率 1,481.10 韓元計算），顯示這一資產類別正快速擴張，並有望重塑跨境支付與日常結算的樣貌。

根據 Chainalysis 於 9 日（當地時間）發布的最新報告，穩定幣的崛起並非短期「詞」投機熱潮，而是金融市場進入「詞」結構性轉變的信號。報告指出，數位資產正在跨境資金流動與日常支付領域中，逐步從邊緣工具，演變為基礎性支付手段。

消息來源：Chainalysis 報告，9 日（當地時間）

穩定幣吞噬傳統支付市場

根據報告數據，2023 年穩定幣在各大區塊鏈網路上處理的累計「詞」交易額已超過 35 兆美元。不過，諮詢公司麥肯錫與研究機構 Artemis Analytics 的估算顯示，其中真正用於商品與服務支付的比例僅約 1%。這說明穩定幣目前仍主要被用於交易撮合、資本市場流動與加密生態內部結算，日常消費應用尚在起步階段，但潛在成長空間極大。

Chainalysis 強調，以交易規模來看，「詞」穩定幣支付正迅速追趕傳統「詞」支付網路。按照目前增長趨勢推算，鏈上支付總量有機會在 2039 年以前追上 Visa(V) 與 Mastercard(MA) 等既有卡組織的處理規模。隨著更多資金直接透過區塊鏈清算，長期依賴「詞」中介機構、「詞」手續費與「詞」延遲結算的現行系統，勢必面臨更強烈的成本與效率壓力。

評論：若穩定幣交易規模持續以雙位數年增率擴張，而傳統卡組織成長放緩，未來全球支付市場的定價權與議價結構，可能逐步向鏈上基礎設施傾斜，金融機構若不介入相關網路，將在手續費與數據掌控上處於不利位置。

世代交替成為關鍵推手

報告將「詞」世代間資產轉移視為推動穩定幣滲透的重要變數。未來數十年間，約 100 兆美元規模的財富，預計將自「詞」嬰兒潮世代，轉移到「詞」千禧世代與「詞」Z 世代手中。而這兩個族群對加密貨幣、數位錢包與鏈上資產管理的接受度明顯更高，也更熟悉在日常生活中使用「詞」數位資產作為支付與投資工具。

Chainalysis 指出，一旦「詞」加密貨幣成為下一代資本的「詞」預設選項，討論的焦點將不再是穩定幣能否與現有支付網路競爭，而會轉變為「穩定幣會以多快速度取代傳統網路」。換言之，金融服務的默認基礎貨幣與結算技術，將隨世代偏好而調整。

評論：從用戶習慣來看，新世代對即時、低門檻、可程式化的金融工具接受度很高，如果監管框架逐步清晰，穩定幣有機會成為薪資發放、跨境自由工作者結算以及數位內容經濟分潤的主流介質。

從支付工具到「看不見的」金融基礎建設

報告指出，穩定幣相較傳統「詞」信用卡與「詞」電匯系統，具備 24 小時不間斷、「詞」即時結算與「詞」可程式化支付等優勢。這使其在「詞」跨境匯款、「詞」企業對企業(B2B)支付、「詞」庫存現金管理與「詞」企業財務營運等領域，能有效降低摩擦成本，提升資金周轉效率。

隨著越來越多「詞」商戶與「詞」支付服務供應商開始支援穩定幣，使用者在前端可能只看到熟悉的支付介面，但背後清算流程已透過穩定幣與區塊鏈完成。Chainalysis 認為，穩定幣正從一種「被使用者刻意選擇的支付方式」，逐漸轉變為「詞」隱形基礎設施——用戶在不自覺的情況下，即已在鏈上完成支付。

評論：一旦穩定幣成為後端清算層的默認選項，上游的銀行、支付機構與金融科技公司，將不得不重構自身角色，從「賺取匯差與手續費的通路」轉型為「提供合規入口與數據服務的節點」。

機構工具與新金融時代的競賽

為因應這一結構性轉變，Chainalysis 在報告中提出，機構投資者與大型企業需要更成熟的「詞」鏈上監控與「詞」風險管理工具。該公司推出面向機構的「詞」區塊鏈情報代理（Blockchain Intelligence Agent）方案，協助企業在導入穩定幣與其他數位資產時，處理合規審查、交易監控與可疑活動識別等需求。

報告強調，當「詞」數位資產逐步從金融邊陲走向市場核心，能否掌握實際可用的「詞」基建工具，將決定傳統機構在新一輪金融競賽中的位置。Chainalysis 在報告末尾警告：「現在著手建構鏈上支付與結算基礎設施的機構，將有機會『詞』定義下一個金融時代；而反應遲緩的企業，未來只能被迫在他人搭建的網路上運作。」

評論：對銀行、支付公司與大型電商而言，這不僅是技術升級議題，更關乎未來收入模式與客戶關係的主導權。誰先整合穩定幣並掌握鏈上數據洞察，誰就更有機會在跨境金融與全球電商新秩序中取得優勢。