比特幣(BTC)現貨 ETF 單日遭撤資逾 8 億美元，加密貨幣市場總體資金外流破 10 億美元

根據 SoSoValue 於 24 日（當地時間）公布的數據，加密貨幣市場在短短一天內出現大幅資金外流。特別是比特幣(BTC)和以太幣(ETH)等主流現貨 ETF（指數型基金）在當日合計流出超過 10 億美元（約新台幣 1 兆 4,000 億元），導致整體市場大幅下挫。市場認為，川普總統再度提及「新關稅威脅」一事，加上人工智慧(AI)相關科技股暴跌，引發投資人對「風險資產」的避險情緒，也進一步拖累了數位資產表現。

根據數據，光是比特幣現貨 ETF 在 24 日單日淨流出金額就高達 8.179 億美元（約新台幣 1 兆 1,800 億元），超越上週創下的 7.087 億美元紀錄，成為自 2023 年 11 月以來單日最大淨流出。整週來看，包含週二的 1.474 億美元與週三的 1,960 萬美元在內，該週 ETF 累計淨流出高達 9.78 億美元（約新台幣 1 兆 4,100 億元），已讓 1 月整體資金流向由正轉負。

評論：這一波資金回流現象顯示，雖然比特幣 ETF 自推出以來持續吸金，但仍難抵宏觀經濟與政策面情緒的波動。

雖然 ETF 表現低迷，但比特幣 ETF 在整體市場中地位依然穩固。截至目前，其總管理資產規模（AUM）為 1,076.5 億美元，約占比特幣市值的 6.5%。以太幣 ETF 方面，當日亦錄得 1.556 億美元（約新台幣 2,248 億元）的資金流出，而瑞波幣(XRP) ETF 同樣也流出 9,290 萬美元（約新台幣 1,341 億元）。相比之下，Solana(SOL) 則呈現震盪走勢，一邊錄得 1,000 萬美元流入，另一邊又有 220 萬美元流出。以太幣 ETF 的 AUM 為 167.5 億美元，約占其總市值的 5%。

根據 CoinShares 的統計，截至上週，加密貨幣 ETP（交易所交易產品）整體管理資產已達 1,780 億美元，占整體加密貨幣總市值的 5.7%。

然而進一步的市場下跌疑與「槓桿過度」現象相關。根據區塊鏈分析公司 CryptoQuant 的說法，槓桿操作近期顯著升溫。分析師 Darkfost 指出，僅在去中心化衍生品交易所 Hyperliquid 上，就有達 8,710 萬美元（約新台幣 1,258 億元）的多頭部位在短時間內被清算。評論：這突顯槓桿風險在加密市場依然是一大隱憂，一旦價格波動劇烈，將引起連鎖式清算賣壓，加劇市場震盪。

另一值得關注的指標是總體市值表現。僅在本週內，加密貨幣總市值由兩天前的超過 3 兆美元，回落至 2.92 兆美元（約新台幣 4,215 兆元）。川普總統強硬的貿易政策立場，加上市場對人工智慧類股的下行壓力，使風險資產面臨三重衝擊。加密貨幣在此波拋售潮中同樣受創，顯示當憂慮情緒加劇時，投資人傾向轉向「保守資產」。

評論：加密資產市場正面臨來自政策、科技股與槓桿操作三重壓力，未來走勢將密切取決於市場風險偏好的恢復速度。