傳統金融加速整合加密貨幣　Bybit：2025 年為機構採用關鍵拐點

隨著機構對加密貨幣的興趣日益升溫，市場正逐步邁入成熟階段。當前的關鍵趨勢已不再是單純投機，而是與傳統金融的深度整合。

根據 The Block 的報導，於 24 日（當地時間），全球加密貨幣交易所 Bybit 的 B2B 事業負責人 Yoyee Wang（王宥宜）在接受訪問時指出，機構參與加密貨幣市場的趨勢正在發生重大轉變。她特別提到，機構對「信任」與「透明度」的需求日益提升，而傳統金融與數位資產的融合也正蓄勢待發，並且將是 2025 年推動機構採用的關鍵動能。

王宥宜表示，過去一年中，無論是新進投資機構還是曾因 FTX 事件淡出市場的傳統機構，如今皆重返加密市場。她指出，包括對沖基金、交易公司、資產管理機構與家族辦公室等，正配合客戶需求積極擴展加密貨幣服務。「這不再只是科技公司的專利，現在越來越多『傳統玩家』開始進場，」她說道。

為了深化機構信任，Bybit 正積極強化託管、流動性與合規基礎設施。王宥宜說，Bybit 的 B2B 團隊目前已與專業加密貨幣託管機構 Fireblocks 及 Copper 緊密協作，同時也結合了瑞士銀行集團 UBS、卡達國家銀行與新加坡的 Sygnum 銀行等傳統金融機構的解決方案。她還提到，像混合型託管平台 Zodia 的方案，也已被整合進 Bybit 的企業級架構中。

在提供流動性的解決方案上，Bybit 則採用與傳統金融相似的架構，提供跨保證金、槓桿和即時清算等進階功能，即使資產存放於不同平台，客戶依然可穩定使用加密貨幣、法幣乃至美國國債等資產進行交易。合規方面，Bybit 目前已在阿拉伯聯合大公國、奧地利與印度等主要市場完成註冊，並強化了「反洗錢（AML）」與「了解你的客戶（KYC）」制度，以因應各國監管需求。

針對傳統金融與數位資產間的協作潛力，王宥宜指出：「未來的關鍵在於彼此能否找到互利的著力點。」她解釋，傳統金融業的風控與資產管理專長，可成為加密項目的後盾；反之，區塊鏈技術與數位資產的創新性則可為傳統服務注入新活力。

其中，「實體資產代幣化（RWA）」被視為尤具潛力的轉捩點。Bybit 已在該領域推出相關技術與解決方案，協助金融機構擴展數位資產管理業務。不過她也坦言，目前該領域仍面臨監管未明、基礎資產流動性不足與標準化缺乏等結構性挑戰。

在回應機構客戶需求方面，Bybit 的技術基礎設施也同步升級。王宥宜以「整合交易帳戶（UTA）」為例，強調透過風險監控工具與 API 管理系統，平台能協助機構應對複雜交易策略，實現更高的操作穩定性與效率。

展望未來，她認為，機構採用加密資產的趨勢，將不再僅止於資金配比，而是朝向完整「數位資產商業模式與財務結構的整合」。她指出，唯有將加密貨幣視為基礎資產，而非投機標的，其在傳統金融體系中的地位才能真正穩固。

評論：Bybit 當前明顯以「信任、整合與擴張」為營運核心，意圖卡位下一波機構進場潮。考量到 2025 年後機構比重將進一步攀升，加密平台間的競爭亦將進入新階段，有效提供「合規、安全、可信賴」的基礎設施，將是贏得這場競賽的關鍵。