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10 月對加密貨幣市場而言是一段跌宕起伏的時期。根據幣安(Binance)於 24 日（當地時間）發布的月度報告，雖然市場在 2018 年以來首次錄得負報酬，但仍揭示出潛在的成長契機與新興趨勢，為 11 月的投資者指出值得關注的方向。
上月 10 日，在短短一天內市場出現高達 190 億美元（約新台幣 7,820 億元）的槓桿清算，顯示出過度槓桿操作遭重置的激烈狀況。這一波修正，加上美國聯準會（Fed）利率政策未明與政府政策不確定性，導致市場出現罕見回調，總體市值下跌 6.1%，市場形容為「血色十月（Red October）」，為近七年以來最差表現之一。
儘管整體市值下滑，但比特幣(BTC)的市場佔有率卻逆勢增至 59.4%，成為資金避風港。相對之下，以太幣(ETH)市占降至 12.6%，但仍受到機構投資者青睞，特別是在以太幣為基礎的 ETF 產品投資上，持續擴大配置比例。
與此同時，以「隱私保護」為核心訴求的區塊鏈項目也顯示出明顯的成長動能。前三大以隱私為特色的公鏈，其每日交易量平均增幅超過 30%，其中包括隱私幣代表之一的 Zcash，它的日交易量更在一個月內激增 160%。此外，以太坊也正推動整合零知識證明（zk）技術，強化網路的隱私功能。
評論：這波隱私加密技術的上升趨勢，反映出市場對去中心化應用（dApp）實用性與資料保護需求的提升，長期而言或可為區塊鏈應用增添關鍵競爭力。
幣安研究團隊指出，這類隱私解決方案正加速落地，在 DeFi 等應用場景中展現實際價值，有望驅動未來新一波用戶增長。
除了隱私鏈之外，由 HTTP 402 錯誤碼衍生出的開放式支付協議「x402」近期也獲得市場關注。其日交易筆數已突破 72 萬筆，隨著 Google 和 Cloudflare 的系統整合，加快了企業與開發者的採用速度。
在新興應用領域中，AI 交易測試已成為 11 月亮點之一。研究顯示，相較於單純預測準確率，風控能力才是成敗關鍵。這再次驗證 AI 在自動化支付與投資的潛力，為未來實用模型打開想像空間。
幣安也在報告中指出，當前市場呈現兩股主流敘事：一為以「投機性」為主的資金流入，如爆紅的迷因幣鑄造熱潮；二則是以「結構性」為主的應用深化，例如 AI 驅動的支付技術。
報告也提到，未來將影響市場走勢的核心因素，包括聯準會是否提前結束量化緊縮政策，與美中貿易局勢是否出現緩解；這些都可能成為 12 月市場的正面催化劑。
評論：在高度不確定性下，投資人更需要關注政策動向與技術基本面。無論市場短期波動如何，價值與創新的交集仍是長期布局的關鍵。
隨著 11 月逐步展開，投資者應持續追蹤政策走向、科技發展與市場資金流等關鍵訊號，以掌握後續市場的可能轉折與機會。
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