紐約梅隆銀行攜 Securitize 推出 CLO 上鏈基金　打造首個 AAA 級代幣化資產計畫

根據 The Block 的報導，於 24 日（當地時間），美國投資銀行紐約梅隆銀行(BNY Mellon)攜手實體資產代幣化平台 Securitize，推出一項嶄新的「上鏈基金」，使投資者能夠參與投資 AAA 等級的擔保貸款債權（Collateralized Loan Obligations, CLO）。這項合作彰顯傳統金融與區塊鏈技術日益融合的趨勢，並顯示機構投資者對「代幣化資產」的關注正持續升溫。

根據 Securitize 的說法，該基金計畫提供投資者以「浮動利率為基礎」的 AAA 級 CLO 於鏈上的投資機會。紐約梅隆銀行則負責託管該基金的基礎資產，其子公司也將擔任基金管理人。若獲得 Sky Ecosystem 治理機構的批准，機構級信貸協議 Grove 將參與該基金，提供高達 1 億美元（約新台幣 32 億元）的初期資金作為「錨定投資者」。

CLO 是一種將企業貸款打包並證券化的結構性金融產品，目前全球市場規模已突破 1.3 兆美元。Securitize 指出，透過「代幣化」這項數位創新技術，能擴大資產可及性與市場透明度，讓更多投資人得以參與這類傳統高門檻金融資產。

所謂「代幣化」，指的是將不動產、股票、債券等實體資產轉換為基於區塊鏈的數位代幣。Securitize 執行長卡洛斯·多明戈（Carlos Domingo）表示：「這項新基金代表數位金融基礎建設正朝向更高效、更透明的方向邁進，特別針對高品質信用資產而言，意義深遠。」

值得注意的是，此項基金發表緊接於多明戈近期接受 CNBC 專訪，並透露 Securitize 正規劃以 SPAC（特殊目的收購公司）合併形式，於美國那斯達克上市。該次合併案的合作對象為 Cantor Equity Partners II。評論認為，此舉顯示代幣化市場正從小規模創新進入正式「華爾街舞台」。

根據市場研究機構 RWA.xyz 數據，目前已有超過 355 億美元（約新台幣 1 兆 1600 億元）的現實資產透過區塊鏈完成代幣化與流通。除了 CLO，包含債券、貨幣市場基金、私募股權等多元資產類型，也正迅速實體轉數位化。傳統金融巨頭如貝萊德(BlackRock)、摩根大通(JP Morgan)也相繼投入相關領域，進一步推動產業進程。

評論：將如 CLO 等高收益、高信用等級的資產進行代幣化，有助於擴大某些過去難以參與的投資族群的財務機會。同時，Securitize 與紐約梅隆銀行之合作，象徵代幣化市場邁向主流與監管接軌的重要一步。然而，治理機構的核准與法規合規問題仍有待解決，未來能否順利拓展，尚需持續觀察。