Telegram 將發行 15 億美元公司債，黑岩傳將參與投資助力未來 IPO

根據《華爾街日報（WSJ）》於 24 日（當地時間）的報導，加密貨幣友好的通訊平台 Telegram 預計將在 5 月 28 日發行至少 15 億美元（約新台幣 2 兆 550 億元）的公司債券，以籌措資金。此輪募資計劃中，全球最大比特幣(BTC)資產管理機構之一的黑岩（BlackRock）傳將參與投資。

Telegram 此次公司債將以 5 年期、年利率 9% 的條件發行。報導指出，Telegram 已獲得既有債券投資人黑岩與阿布達比主權基金穆巴達拉（Mubadala）的支持，目前也正吸引包括美國對沖基金 Citadel 在內的新投資者。募集到的資金將主要用於償還 Telegram 於 2021 年發行、將於 2026 年 3 月到期的約 21 億美元債務。

根據《金融時報（FT）》報導，本次債券除了用於償債，也提供「轉換成股票」的選項，意味著投資人若日後 Telegram 進行首次公開募股（IPO），將能以 8 折的優惠價格取得股票。此條件與 Telegram 過去公司債結構相似。

早在 4 月底，《彭博（Bloomberg）》即透露 Telegram 正籌備發行總額約 20 億美元的公司債，並與潛在投資人會談。雖然 Telegram 近年用戶數急速成長，卻因廣告收入變現能力有限及資金壓力日增，發債籌資實屬策略性止血手段。

評論：隨著黑岩擴大加密資產布局，其參與不僅提升 Telegram 籌資案的可看性，也釋出對該平台發展潛力的肯定信號。Telegram 擁有龐大的用戶規模，加上此次募集資金可能為其未來上市鋪路，整體而言對區塊鏈與通訊科技生態系都將帶來積極影響。