坎特·費茲傑羅完成首筆比特幣(BTC)擔保貸款，加密信貸市場重返華爾街

根據 Bloomberg 的報導，於 27 日（當地時間），華爾街知名金融機構坎特·費茲傑羅(Cantor Fitzgerald)在宣布進軍加密貨幣貸款業務滿一年後，正式完成首筆以比特幣(BTC)作為「擔保資產」的貸款交易。這一舉動不僅象徵比特幣為基礎的信用市場正在逐步恢復，也凸顯加密資產作為抵押品的「流動性融資模式」正逐漸被納入傳統金融體系。

此次貸款目標分別為數位資產仲介商 FalconX 以及去中心化借貸平台 Maple Finance。據報導，FalconX 透過本次合作獲得超過 1 億美元（約新台幣 137 億元）的貸款限額，並作為一套「可擴展性」全面信用框架的一部分。Maple Finance 方面，首階段貸款也已成功完成，未來預計將擴大放款規模。

整體服務核心在於，協助持有比特幣的企業可在不出售資產的情況下，透過抵押方式獲得「資金支援」。坎特·費茲傑羅早在 2024 年 7 月已宣布啟動總值達 20 億美元（約新台幣 2,740 億元）的比特幣金融業務，專為機構投資人提供加密貨幣擔保貸款管道，並指定 Anchorage Digital 與 Copper 為資產託管及風險管理合作夥伴。

儘管類似傳統信貸制度的結構正讓加密貸款市場獲得關注，但也有聲音指出該領域仍處於「監管灰區」，若缺乏有效風控，可能導致連鎖性信任風險傳播。評論：2022 年即為明顯例證，當時 Celsius 因高風險投資與詐欺指控而破產，BlockFi 亦在 FTX 崩潰延燒下，於同年 11 月申請破產保護。

根據 Galaxy 提交的最新報告，截至 2024 年第 4 季，加密貨幣總信貸市場規模約為 365 億美元（約新台幣 5 兆元），較 2021 年高峰的 644 億美元大減約 43%。然而，鏈上貸款平台展現顯著反彈力。統計顯示，期內開設中的借貸部位金額達 191 億美元（約新台幣 2.62 兆元），與兩年前相比成長高達 959%。

評論：這顯示去中心化技術與傳統金融可望實現優勢互補，加密貸款市場正迎來結構性轉型，也為資產管理者尋求高流動性解決方案提供全新選擇。