印度將虛擬數位資產定調「高風險」：加密貨幣成資金洗錢與逃漏稅焦點，監管全面升級

根據《이코노미스트》報導，於 13 日（當地時間），印度國會財政常設委員會將虛擬數位資產(VDA)市場定調為「高風險」領域，主要憂慮「加密貨幣」可能被用於「資金洗錢」、「網路詐騙」與「恐怖資金」等非法用途，顯示印度政府正準備進一步收緊「虛擬資產」相關監管。

本次會議由印度下議院議員 Bhartruhari Mahtab 主持，財政部、企業事務部、中央直接稅委員會(CBDT)、稅務機關與情報單位皆派出高階官員出席，並邀集「幣安(Binance)」、「WazirX」、「ZebPay」等主要交易所代表參與。與會政府官員強調，「加密貨幣」不再只是「投機性資產」，而是與「非法資金流動」日益緊密連結的金融工具。

情報機構向議員說明，「虛擬資產」已出現在「資金洗錢」、「網路詐騙」之外，還牽涉「毒品交易」、「人口販運」、「龐氏騙局」以及「跨境非法資金移轉」等多種犯罪情境。評論：這樣的定調意義重大，代表印度將「數位資產」視為系統性風險來源，而非僅僅是新興投資商品。

在眾多風險指標中，最令當局警惕的是「稅務申報」與「實際交易規模」之間的巨大落差。根據與會官員提供的數據，在 2022~23 財政年度，於「加密貨幣」交易中被扣繳「源泉稅(TDS)」的個人多達 64.5 萬人，但實際申報「虛擬資產」相關所得者卻只有約 13.9 萬人。這種明顯的不一致，被監管機關視為潛在的「逃漏稅」與「地下資金」警訊。

印度自 2022 年起就對「加密貨幣」課以嚴格稅制：所有加密資產交易收益一律課徵 30% 稅率，且每筆交易加收 1% TDS。然而，即便稅負沉重，「數位資產」交易熱度並未明顯降溫。議員們指出，目前仍有數千億盧比資金湧入「數位資產」，其中相當比例最終流向境外「加密貨幣交易所」，脫離印度監管範圍。

配合高壓監管，執法也同步升級。印度金融情報單位 FIU-IND 在過去一年內，已就「反洗錢法」相關違規行為啟動 52 件制裁程序。「評論」：此舉顯示印度已從「政策宣示」階段進入「執法落實」階段，對交易所與服務商的壓力顯著上升。

截至目前，「Coinbase」、「幣安(Binance)」、「KuCoin」、「Bybit」等國際與區域交易平台，合計遭處以約 29 億盧比罰款。當局亦封鎖 63 個 URL，並限制存取 85 個「加密貨幣」相關網站與平台，進一步切斷未受監管服務向印度投資人提供管道。

在稅收面，「虛擬資產」已成為財政收入的新來源。報導指出，與「加密貨幣」相關的稅收，從 2023~24 財政年度的 2 億6900 萬盧比，成長至 2024~25 財政年度的 4 億3700 萬盧比；而 TDS 徵收金額則擴大至 3 億6462 萬盧比。交易活動持續、稅收攀升，同時伴隨更嚴格的「申報義務」、「平台查封」與「罰款處分」，使印度「加密資產」市場承受愈來愈高的「監管壓力」。

面對持續擴張的市場規模，印度政府現正研究美國、歐盟(EU)、日本、巴西與中國等地的「虛擬資產」監管框架，作為下一階段政策設計的參考方向。可能納入的措施包括：

- 以 PAN（納稅人識別號）全面串聯「數位資產」持有與交易紀錄

- 建立統一的「估值標準」，便於稅務與會計處理

- 強化「追加申報義務」，要求平台與投資人提供更完整的交易與持有資訊

評論：在這樣的監管路線下，「控制」顯然優先於「成長」，短期內印度「加密貨幣」生態系可能面臨合規成本上升、部分交易轉往地下或去中心化平台等副作用。不過，從政府角度來看，透過強化「反洗錢(AML)」、「打擊資恐(CFT)」與「稅收透明度」，以降低「數位資產」對金融體系與國家安全的潛在衝擊，已成為政策主軸。

整體而言，印度將「虛擬數位資產」定義為「高風險」領域，並結合「嚴格稅制」、「跨部門聯防」與「國際監管模式」作為參考，意味著當地「加密貨幣」市場在可預見的未來，仍將在強監管框架下發展，「虛擬資產」、「資金洗錢」與「高風險」等關鍵詞，將持續主導政策與產業的對話。