2025 年五大加密借貸平台盤點：比特幣(BTC)、以太幣(ETH)資產活用新選擇

以下是依據加密貨幣專業新聞撰寫指引，重新改寫的繁體中文內容：

2025 年，聰明借貸與存幣的五大加密貨幣平台

隨著加密貨幣市場日益成熟，投資人已不再將資產僅視為長期持有的標的，而是積極尋求「利息收益」與「質押借貸」等方式來靈活運用。此趨勢推動了加密貨幣借貸生態系統迅速擴張。儘管市面上平台眾多，各自主打的特色卻大相逕庭，從高收益吸引力到高度合規與安全保障，呈現百花齊放的局面。

根據 CryptoSlate 於 5 月 24 日（當地時間）的報導，以下為 2025 年值得關注的五大加密貨幣借貸平台：

Xapo Bank：融合傳統金融與加密資產的安全路線

自 2013 年成立的 Xapo Bank（自保銀行），在直布羅陀受到金融服務委員會（GFSC）監管，並註冊為虛擬資產服務提供者（VASP）。該平台允許用戶以比特幣(BTC)為質押，申請最高 100 萬美元貸款，貸款成數（LTV）介於 20% 至 40%，起始年利率為 10%，視美國聯準會（Fed）利率變動而調整。

Xapo 最受矚目的特點在於其「冷錢包保管優先」政策，用戶質押資產不會被再放貸或重複利用，始終存放於銀行級的內部金庫中。此外，其高度遵循金融法規與強化資安基礎設施，使其在業界中以穩健著稱。缺點則包括每年 1,000 美元的年費，並非在所有國家皆開放服務。

Nexo：依據忠誠度提供差異化利率，門檻低且操作便利

成立於 2018 年的 Nexo 為一家總部位於瑞士的全球性加密資產金融公司，至今已處理超過 3,200 億美元的交易，覆蓋 150 多個國家。官方指出，若用戶存入歐元或比特幣，最高可分別獲得年利率 15% 與 7% 的收益。平台發行的 NEXO 代幣還導入「忠誠度計畫」，用戶持有量愈高能享有更佳報酬。

在貸款方面，用戶可選擇超過 100 種加密貨幣作為抵押資產，最高 LTV 為 50%。資產管理委託於第三方託管機構，例如 Ledger Vault、BitGo 與 Fireblocks。2025 年 4 月，Nexo 宣布重返美國市場，顯示其拓展決心。評論：若未持有 NEXO 代幣，或者屬小額申貸者，所適用之利率門檻較高，反映其獎懲制度設計。

Aave：去中心化借貸機制的典範

Aave 作為以太坊開源協議，透過智能合約實現自動化無中介的借貸功能，象徵去中心化金融（DeFi）發展的成熟。目前支援約 14 條區塊鏈網絡，累積總鎖倉資產（TVL）突破 380 億美元。該平台透過超額質押形式進行放貸，LTV 根據不同資產，一般介於 50% 至 75% 之間，利率則隨市場供需動態調整。

由於資產不經由中心化託管機構，有效降低信任風險，強化架構的安全與透明性。評論：然而技術進入門檻較高，對於剛進入加密市場的新手而言，操作難度不容小覷，且潛在的智能合約漏洞亦需留意。

YouHodler：靈活高成數借貸讓資金效率最大化

總部位於瑞士的 YouHodler，是一家合法營運的金融科技平台，目前已於義大利、西班牙與阿根廷等多國完成 VASP 註冊。用戶可選擇比特幣(BTC)、以太幣(ETH)等近 50 種加密資產質押，換取穩定幣或法幣貸款，最高可達 90% 的 LTV。

貸款期限彈性，從 30 天至 180 天不等，起始年利率僅約 3%。申請過程迅速，從核准至發款僅需數分鐘，亦無申請費用。但若需延長借款時間，將收取貸款金額 2% 的續期費用。評論：對於短期流動性需求明確的投資者而言，是資本極大化的實用工具。

Ledn：專注比特幣與穩定幣的保守借貸方案

來自加拿大多倫多的 Ledn，主打以比特幣與 USDC 穩定幣為核心的借款平台。該平台為業界首批執行「儲備金證明（Proof-of-Reserves）」審計機制者之一，允許用戶檢視其資產實際存放狀況，強調透明與信任。

最低僅須質押 1,000 美元等值比特幣，即可申請貸款。年利率為 10.4%，加計 2% 的行政費後，實際總年利率（APR）達 12.4%。Ledn 明確表示不涉足 DeFi 策略或複雜金融工具，僅提供直觀簡單的金融借貸體驗，對保守型用戶極具吸引力。

加密借貸市場走向主流化，生態格局再重塑

截至 2025 年 5 月，加密借貸領域的總鎖倉資產已突破 550 億美元，遠超過大多數去中心化交易所（DEX）。此數據表明，加密資產不再只是用於買賣與持倉，更成為用戶主動創造「現金流」的重要工具。

然而，過往如 Celsius、Voyager 與 FTX 等倒閉事件亦提醒市場，平台的安全性、監管遵循與資產保管方式仍應審慎檢視。隨著包括歐盟「加密資產市場監管法案（MiCA）」在內的新一波法令上路，將促使更多機構資本進入市場，進一步重塑生態規條。

評論：對使用者而言，評估平台時除了著眼於年化報酬率，亦應審慎比較法規合規性、借貸條件、LTV 設定與資產託管架構。加密借貸平台正逐步成為數位金融中不可或缺的一環。