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根據 CoinShares 於 24 日（當地時間）發布的週報，比特幣(BTC)在過去一週錄得高達 35.5 億美元（約新臺幣 1,150 億元）的資金淨流入，寫下歷來最大單週紀錄。整體數位資產投資商品的總流入金額則達 59.5 億美元（約新臺幣 1,920 億元），反映出市場對於虛擬資產的強勁買盤動能。
資金流入激增的主因，被分析歸因於美國聯準會（FOMC）可能降息的預期已逐步被反映至市場中，加上 ADP 就業數據不如預期，以及對美國政府關門可能性的擔憂，使得比特幣作為「數位避險資產」的形象再次獲得青睞。目前，加密資產的整體資產管理規模（AuM）已暴增至 2,540 億美元，顯示出市場熱度攀升。
其中，以太幣(ETH)在上週單週吸引 14.8 億美元的資金流入，刷新今年以來累計資金淨流入 137 億美元新高；Solana(SOL)也獲得 7.065 億美元資金，創下該幣種的週投資新紀錄，年度累計亦超過 25.8 億美元。瑞波幣(XRP)則錄得 2.194 億美元，顯示大型主流公鏈仍受投資者關注。
此外，其他主流幣種如 SUI、Chainlink(LINK)、萊特幣(LTC) 和艾達幣(ADA)也有穩定的資金進駐，分別錄得 340 萬、150 萬、120 萬及 50 萬美元。與此同時，多元資產投資商品出現相反趨勢，遭遇超過 2,350 萬美元的資金淨流出，稍微抵銷整體的樂觀氣氛。
就地區來看，美國的買氣最為強勁，單周吸金總額達到 50 億美元，創歷史新高。其次為瑞士與德國，分別吸引 5.63 億與 3.12 億美元資金，顯示歐洲投資者也持續擴大參與。此外，加拿大、澳洲、香港與巴西亦有數千萬美元不等的穩定流入，反觀瑞典則呈現 860 萬美元的資金外流，是少數表現不佳的市場之一。
評論：資金快速湧入顯示市場對於降息的預期與避險需求的增溫，而比特幣繼續被視為長期配置的重要資產之一。
展望 10 月，加密市場正處於緊張與樂觀交織的局面。根據 QCP Capital 分析，「加密巨鯨（Whales）」投資人可能已重新配置部位，或在醞釀下一波進場時點，因此下半年開局有望推升多頭動能。
然而，衍生品市場出現過熱跡象，據 Hyperliquid 和 Deribit 數據，資金費率（Funding Rate）分別高達 29% 和逾 35%，顯示過度槓桿交易風險升高。約兩週前爆發的 30 億美元比特幣多單強平事件記憶猶新，突顯市場仍存短線波動隱憂。
期權市場同樣起伏不定。10 月底的比特幣看漲期權履約價已上調至 12.6 萬至 12.8 萬美元區間，儘管市價未明顯突破，但在全球政經不穩局勢下，比特幣的避險角色逐漸獲得認可，甚至被視為「數位黃金」的代表。
另一項看漲訊號是：交易所的比特幣儲備量已降至近 6 年新低，顯示市場供給趨於緊縮背景下，價格可能更易出現拉升反應。業界普遍關注，比特幣是否在 10 月迎來預期中的「牛市拉力賽」。
評論：宏觀經濟風險與供需結構變化，共同為比特幣在第四季表現奠定潛在的能量；礙於衍生品市場熱度升高，投資人仍需注意短期回調風險。
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