美國銀行流動性壓力比率創2014年以來高點，歷史水準仍屬一般

截至2026年第二季，美國銀行流動性壓力比率升至2014年以來最高，略高於2007年第三季高點的一半；以歷史基準來看，仍屬一般水準。

紐約聯邦準備銀行（Federal Reserve Bank of New York）在11月12日公布的《Banking System Vulnerability: 2026 Update》中，根據銀行控股公司資料指出上述情況。報告納入截至2026年第二季的數據。

流動性壓力比率是以流動性調整後資產，對照反映存款可能遭提領等因素的負債及表外曝險。該比率自2022年第一季起走升，流動資產減少、資金來源不穩定，以及表外曝險增加，都是報告提出的原因。

流動性指的是及時取得所需資金的能力。紐約聯邦準備銀行的指標用來觀察銀行業潛在脆弱性，與實際發生存款提領或資金短缺的統計不同。

同一份報告以重現2022年利率衝擊的「2022 redux」情境進行模型分析，估算資本缺口為1,511億美元（約20兆1,567億4,000萬韓元）。這是指衝擊發生後，讓各銀行普通股權益比率維持在風險加權資產10%以上所需的資本。

資本缺口是套用假設衝擊後的模型結果，不代表實際損失或違反監管規定的金額。

紐約聯邦準備銀行表示，這一數值也與2025年第二季的1,613億美元（約21兆5,174億2,000萬韓元）資本缺口相近。這項模型指標與流動性壓力比率彼此獨立。

美國聯準會（Federal Reserve）10月的資深貸款主管意見調查（Senior Loan Officer Opinion Survey，SLOOS）檢視了2026年第三季的銀行放款條件。銀行表示，對所有受調查的非銀行金融機構放款類別，整體上都收緊了授信標準，涵蓋房貸信用中介機構、企業信用中介機構、私募股權基金及消費者信用中介機構。(聯準會10月調查)

整體收緊幅度是以收緊標準的銀行占比，減去放寬標準的銀行占比計算。企業信用中介機構與私募股權基金的貸款需求轉強，但對大型及中型企業的商業與工業貸款標準大致沒有變化。

聯準會在10月28日將聯邦基金利率目標區間維持在3.75%至4.00%。表決結果為10比2，兩名反對者傾向升息0.25個百分點。(聯準會FOMC聲明)

利率決策與銀行放款標準是不同指標。本報此前報導，9月政策會議紀錄未指出下一次升息時點。當時的會議紀錄與10月調查顯示，利率走向與不同借款人的信用條件需要分開觀察。

銀行信用條件的變化是否會經由金融中介機構傳導至比特幣（BTC）市場，是另一項分析假設。國際貨幣基金（IMF）在2023年工作論文中分析，美國貨幣緊縮會透過風險承擔管道影響整體加密資產的價格因素。(IMF工作論文)

這項研究探討貨幣政策與整體加密資產的關係，並未衡量此次銀行流動性指標對比特幣融資成本的影響。因此，不能僅憑研究結果認定目前比特幣市場的信用供應已收緊。

聯準會研究人員在2026年2月公布一項假設資金衝擊的銀行模型分析。在高利率停滯性通膨情境下，銀行獲利能力與資本比率下降；在利率下滑的嚴重經濟衰退情境中，影響則較小。(聯準會資金衝擊研究)

CryptoSlate於11月13日韓國時間下午6時30分刊出的分析文章提出，即使聯準會沒有再次升息，銀行資金壓力仍可能降低中介機構配置風險資產的空間，進而使比特幣資金供應趨緊。這是附帶條件的分析，並非對當前比特幣市場融資條件的實際衡量。

紐約聯邦準備銀行的流動性指標與聯準會放款調查呈現了銀行業脆弱性及非銀行金融機構放款標準的變化。調查未將加密資產業者貸款列為獨立類別，因此無法據此判斷比特幣相關信用供應或融資成本是否改變。