Aave創辦人呼籲借貸市場設緊急熔斷機制，因應預言機錯誤

去中心化金融（DeFi）借貸協議應設置緊急熔斷機制，以避免預言機錯誤引發連鎖清算。Aave創辦人斯塔尼·庫萊喬夫（Stani Kulechov）指出，預言機發生問題後，要扭轉其影響可能得花上數年。

庫萊喬夫11日在倫敦舉行的數位資產高峰會（Digital Asset Summit，DAS）上表示，借貸市場應設置熔斷機制。Crypto Briefing於當日報導了他的說法。

預言機是把區塊鏈外部資料（例如資產價格）傳送至智慧合約的系統。借貸協議會利用這些資訊計算抵押品價值。

若抵押品價值被判定低於特定門檻，協議可能自動啟動清算。預言機若傳送錯誤價格，使用者的部位就可能因判斷失準而遭清算。

熔斷機制會在異常情況下暫停交易所或協議的部分功能。在DeFi中，這類機制可用來暫停特定資產的借貸或清算，讓相關人員有時間確認錯誤原因。

智慧合約具有不可變性，已部署的規則難以任意更改，有助於建立信任。但若例外情況下的應對權限也受到限制，錯誤價格可能持續影響交易，因此如何平衡修改權限與去中心化仍是關鍵議題。

3月10日，Aave的CAPO風險預言機設定不一致，導致換算比率下降約2.85%。Chaos Labs在事故報告中表示，這項錯誤造成34個部位的約10,938枚wstETH遭清算，協議並未產生壞帳。

LlamaRisk統計，同一事件中Aave V3的清算交易規模約為2,660萬美元（約357億韓元）。這是清算交易規模，不等同於使用者損失或協議壞帳。

4月，KelpDAO的LayerZero跨鏈橋遭攻擊，導致11萬6,500枚rsETH流出。LayerZero在事故報告中表示，攻擊發生於4月18日；當時流出資產價值約2億9,200萬美元（約3,919億韓元）。

Crypto Briefing報導，攻擊後48小時內，Aave存款提領達84億5,000萬美元（約11兆3,400億韓元），Aave DAO並需要約3億美元（約4,026億韓元）規模的救助方案。

Aave Labs表示，Aave V4於3月30日在以太坊（ETH）主網啟用。V4採用由流動性中心（Hub）與執行借貸規則的支線（Spoke）組成的架構。

V4設計把中心緊急暫停、個別資產凍結或暫停，以及調整借貸上限列為風險管理工具。本刊先前曾報導Aave V4有關緊急凍結權與解除權分配的討論。

Aave Labs表示，9月30日起，以太坊、雪崩（AVAX）與Base上的V4風險管理權限已啟用。負責人可在治理機制設定的上限與等待期間內調整風險參數。

不過，Chaos Labs在3月的事故報告中指出，當預言機數值異常偏低時，自動停止清算可能妨礙CAPO的價格防護功能。這代表自動熔斷機制未必適用於所有錯誤情境。

熔斷機制可能加快事故應對，但也會把重要決策權交給負責啟動與解除機制的主體。由誰在何種條件下啟動或解除，仍有待治理機制決定。