ECB研議單獨檢查資料中心貸款，現場查核也列入討論

歐洲中央銀行（European Central Bank, ECB）正研議單獨檢查人工智慧（AI）資料中心相關銀行貸款，以評估AI市場情緒與估值變化可能為金融業帶來的風險。

彭博（Bloomberg）於6日報導，ECB高階官員在內部討論及與受監管銀行的對話中提出這項檢查構想。目前是否實施、採取何種方式都尚未定案。

目前討論的方式之一是對銀行進行現場查核。相關人士表示，檢查範圍可能比ECB過去對槓桿融資的審查更窄。

彭博引述一名知情人士指出，若進行現場查核，ECB可能檢視銀行如何評估資料中心未來現金流與貸款擔保品價值，以及如何計提因應違約的準備金。

現金流估算是衡量借款人償還貸款能力的依據；擔保品評估則是計算停止還款時可回收的資產價值。準備金則反映銀行在帳面上認列了多少預期損失。

ECB監事會成員於10月30日接受彭博專訪時表示，沒有可公開的資料中心貸款曝險規模數據。他也說，ECB今年正按主題檢視銀行貸款審查標準。ECB監事會成員專訪

資料中心貸款的審查風險會因專案階段而異。ECB表示，銀行資金投入的是土地收購、開發、建設或營運階段，是評估時的重要因素。

該名ECB監事會成員在10月30日的彭博專訪中指出，資料中心專案所處階段不同，需評估的項目也不同，包括不動產開發與能源永續性。

除了檢視銀行的貸款審查慣例，ECB也會分析潛在風險領域，確認貸款是否集中於特定產業，以及是否出現新風險。這類分析用於找出需要更密切觀察或進一步調查的領域。

彭博先前於2月報導，ECB曾向部分銀行額外索取包括資料中心在內的產業貸款資訊。當時ECB也舉辦專題工作坊，以了解銀行如何運用生成式AI。彭博2月報導

2月的資料要求是為了解銀行對AI產業的貸款情況；這次討論則是評估是否將資料中心貸款列為單獨檢查對象。

ECB先前也曾指出，AI相關資產重新估值可能對金融市場造成風險。先前報導討論的是AI企業估值調整與金融穩定的關聯；這次構想的焦點則是銀行貸款審查與風險管理。

ECB在5月金融穩定報告中分析，AI基礎設施與資料中心的能源需求增加，可能加重AI產業的成本壓力並推升投資需求。報告也指出，若能源價格持續上漲，可能對市場對AI產業的樂觀估值形成壓力。ECB金融穩定報告

彭博報導指出，升息疑慮以及反對興建資料中心的聲音增加，也可能對快速成長的貸款領域形成壓力。在銀行風險管理方面，滙豐（HSBC）曾評估將AI基礎設施貸款的信用風險轉移給投資人。