模擬的10萬條價格路徑中,比特幣(BTC)在一年內突破12萬6198.07美元的占50.4%;一年後收在該價位之上的占34.8%。
CryptoSlate根據Coin Metrics每日價格資料進行統計。分析以7日為單位重新抽取過往報酬率,建立10萬條為期一年的價格路徑,起始價格為7萬9950美元。資料取得時間為27日晚上7時47分(台灣時間)。
所有路徑中,有15.6%曾突破基準價,但在最後一天收在其下;另有42.1%突破後至少一度跌回基準價以下,其中部分路徑之後再度回升。
一年後收在基準價以下的路徑占65.2%,其中也包括從未突破基準價的路徑。因此,不能將這項數據解讀為「突破前高的路徑中,有三分之二後來下跌」。
觀察較短期間,突破基準價的路徑比例更低。30天內突破的占0.15%,第30天仍在基準價之上的占0.11%;以90天計,兩者分別為6.37%和4.21%。統計對象是每日收盤價高於基準價的路徑,不包括盤中短暫觸及基準價的情況。
即使在一年內突破基準價的路徑,突破前也經歷過下跌。首次突破所需時間的中位數為189天,突破前最大跌幅的中位數為18.9%;跌幅最大的前10%路徑,其門檻值為30.7%。這兩項跌幅數據僅以突破基準價的路徑計算。
過往案例方面,自2013年以來,在下跌至少30%後重返先前每日收盤價高點的7個案例中,有4個在30天內再度跌破該價位。這是依特定條件挑選的歷史案例結果,並不代表未來發生相同情況的比率。
結果也會隨模型假設而異。在調整報酬率分布、波動率等設定的6種模型中,一年內突破基準價的比例介於17.8%至52.3%,一年後高於基準價的比例則介於9.3%至35.4%。CryptoSlate指出,模擬結果並非可直接套用於未來價格的確定機率。
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