34億USDT流入東南亞擔保平台 分析揭詐騙分工鏈

有分析指出，2026年上半年東南亞虛擬資產「擔保平台」相關地址累計流入逾34億枚泰達幣(USDT)。不過這筆金額包含保證金與月租費等項目，並不能直接視為整體犯罪所得或實際洗錢金額。

區塊鏈分析機構Bitrace與Odaily星球日報共同發布的資料指出，東南亞詐騙集團已形成從人力招募、個資竊取、假投資應用程式(App)製作、電話轉接、誘騙受害者、長期話術詐騙，到場外交易(OTC)兌換的完整分工體系。Odaily星球日報並提到，這34億USDT中有九成以上與所謂「新幣」保證金業務有關。

這類集團並非單一固定公司，而更接近由不同功能業者串連而成的網絡，招募業者、個資販售者、App開發商、電話號碼轉接業者、話術詐騙人員、OTC業者與擔保平台各自分工、互相銜接。

在此結構下，即使個別平台或錢包遭關閉，資金流向與業務仍可轉移至其他業者或地址。也因此有分析認為，若查緝行動僅鎖定單一組織，整個生態可能只是重新洗牌、換個面貌延續。

調查顯示，Telegram上存在專門招募詐騙集團人力的社群，以及提供個資查詢服務的群組。原始資料提到，其中一個招募群組約有5000人參與，人力報價從數千美元到一萬美元以上不等。

個資查詢服務方面，一個3000人以上規模的群組中，戶籍、婚姻、醫療、資產、車籍等資料以數十至數百美元不等的價格交易。不過群組人數與實際交易規模仍需另行查證。

假交易所與去中心化應用程式(DApp)的製作也呈現外包化趨勢。分析資料顯示，市面上出現仿造OKX介面、附加多語言功能與期貨、選擇權、外匯、股票、NFT交易功能的開發服務，但並未提供特定業者實際上線數量或造成損失的具體規模。

資金流動主要透過將法定貨幣兌換為泰達幣(USDT)完成。第一線組織以銀行帳戶收取受害者匯款或賭資後買入USDT，再轉交由第二線的匿名OTC業者處理。

資金隨後可能經過多個錢包與擔保平台流轉，使追蹤難度提高。不過區塊鏈交易紀錄本身公開透明，加上發行商、交易所與執法機關的配合仍可能凍結相關資金，因此不能斷言USDT完全無法追蹤。

Bitrace在另一份報告中統計，2025年全年流入非法交易擔保平台存款地址的USDT達109億枚。由於統計期間與地址範圍與2026年上半年的34億USDT不同，兩者無法直接計算成長幅度或市場擴大程度。

Bitrace指出，2025年東南亞與東亞地區非法交易擔保平台、人口販運與詐騙集團、賭場等收取的高風險資金中，有相當比例是透過波場(TRX)網路流通的USDT。同一份報告統計，黑灰產相關高風險地址流入金額達1869億美元，其中經波場(TRX)網路流通的部分為1867億美元。

聯合國毒品和犯罪問題辦公室(UNODC)分析指出，東南亞有組織犯罪已發展為結合詐騙中心、線上博弈、賭場、地下金融與人口販運的複合生態系統。網路詐騙集團的年收益估計介於274億至365億美元，但該機構也註明，勞動力規模與人均收益估算仍存在不確定性。

美國司法部表示，2026年4月一項針對東南亞詐騙中心的行動中，查扣503個假投資網站，並認定7億196萬2392.15美元的加密資產與洗錢相關，列為凍結、扣押對象。該部門說明，截至2026年3月，執法單位已通知8935名受害者遭詐騙，並協助阻止5億6272萬6245美元的後續損失。

美國司法部另表示，2026年1月曾召開東南亞加密貨幣工作小組會議，就波場(TRX)與以太幣(ETH)追蹤、OTC經紀商查核與加密資產凍結程序進行教育訓練。民間分析機構的鏈上追蹤與執法機關的資產凍結，目前呈現同步推進的態勢。

泰達(Tether)表示，與波場(TRX)、TRM Labs共同營運的T3金融犯罪防制部，截至2025年10月已凍結逾3億美元的犯罪關聯資產。這顯示即使資金經過OTC管道與多個錢包流轉，只要發行商與執法機關配合，仍有機會遭到凍結。

正如東南亞地區虛擬資產洗錢組織查獲案例所顯示，加密貨幣相關犯罪經常與投資詐騙、個資竊取、線上詐騙工作營等問題一併出現。不過，這次流入的34億USDT究竟屬於實際犯罪所得，還是擔保平台的整體交易額，僅憑目前公開的統計依據仍難以判斷。

防制洗錢金融行動工作組織(FATF)曾指出，利用穩定幣與非託管錢包進行的點對點交易存在洗錢風險，建議發行商、虛擬資產服務業者與金融機構強化監控機制。此次分析也被視為一個案例，顯示流動性高、跨境轉帳便利的穩定幣，正逐步被納入非法產業的支付基礎設施之中。