107件調查提及Tornado Cash 出現頻率非洗錢金額指標

在2025至2026年間超過200件加密貨幣鏈上洗錢調查中，「Tornado Cash」被提及107次。不過這項數字反映的是該協議在調查案例中出現的頻率，而非它實際經手的不法資金規模。

加密貨幣媒體Finbold於4日引述WazzCrypto的鏈上調查統計，整理出各隱私協議在洗錢調查中的曝光頻率。緊追在後的是Railgun，共出現18次，NEAR Intents則有8次。

另外，Wasabi／WabiSabi CoinJoin出現7次，CoinJoin出現5次，Umbra與一個未具名的隱私協議各出現2次。Hinkal、SilentSwap、門羅幣(XMR)與屏蔽版大零幣(Zcash)交易則各出現1次。

關鍵在於如何解讀這107次的數字。同一個協議可能在多起調查中重複出現，而出現次數較少的協議，也不能排除牽涉金額反而更大的可能性。

因此，這份統計很難直接解讀為Tornado Cash在不法資金處理量上占絕對多數。WazzCrypto所採用的樣本篩選標準，目前也無法僅憑公開資料完整還原。

Tornado Cash本質上是一種混幣器，用於模糊多名使用者存提款之間的關聯。相較之下，Railgun較接近以零知識證明為基礎的鏈上隱私層，Wasabi系列則以比特幣(BTC)的CoinJoin機制為核心。

CoinJoin是把多筆比特幣交易合併成一筆，藉此打亂匯款方與收款方之間的對應關係。零知識證明則是一種能在不公開完整交易內容的前提下，驗證是否符合特定條件的技術架構。

美國財政部已於2022年8月指出，Tornado Cash自2019年以來，被用於洗錢逾70億美元的加密資產。該協議於2025年3月21日被移出制裁名單，但財政部同時強調，北韓相關駭客活動與洗錢風險的疑慮並未消除。

美國聯邦調查局（FBI）也在2023年指出，Tornado Cash兩名共同創辦人涉嫌協助犯罪行為人轉移逾10億美元的加密資產，其中包含與北韓有關的駭客組織「拉撒路集團」（Lazarus Group）。

Tornado Cash引發的爭議，不只涉及技術本身如何被使用，也延伸到開發者責任的界線。本媒體先前報導，Tornado Cash審判的爭點已擴大到開源軟體開發者應承擔的責任範圍。

制裁解除後的情勢也並不單純。劍橋大學賈吉商學院（Cambridge Judge Business School）在2026年2月發布的研究指出，Railgun在以太坊(ETH)混幣交易中的占比，已從2022年的13%上升至2025年的71%。

該研究認為，制裁事件後，使用者傾向轉向具備「證明資金未受污染」機制的協議，顯示相較於單純匿名化，能同時因應監管檢視的設計正逐漸受到青睞。

Chainalysis則在2026年1月發布的報告中指出，以中文語系為主的洗錢網絡，2025年經手金額達161億美元，估計占過去五年已知鏈上洗錢總額的約20%。

評論：這項數據顯示，洗錢問題並非隱私協議獨有，而是與場外交易（OTC）盤商、博弈平台及中介網絡等更廣泛的基礎設施緊密相連。對台灣投資人而言，中文語系洗錢網絡的動向與加密貨幣資金流動高度相關，值得同步留意鏈上風險訊號，以及交易所出入金政策的變化。

隱私技術同時存在合法需求。企業付款、薪資發放、公益捐款、個人錢包資產保護等場景，都可能需要不對外公開交易對象與餘額；但站在執法機關角度，混幣器與匿名化工具普遍被視為高風險管道。

這次統計真正呈現的，並非隱私技術本身該被如何定論，而是在實際調查現場，哪些協議設計反覆被辨識出來。至於Tornado Cash共同創辦人羅曼·斯托姆（Roman Storm）的重審程序，本媒體先前報導，目前已延至2027年4月26日。