15.9兆韓元退休金搬家 南韓擬鬆綁DC直轉IRP

南韓退休金市場出現大規模資金搬家潮。南韓金融監督院（Financial Supervisory Service，FSS）24日表示，自2024年10月底推出退休金「實物轉移」服務以來，截至今年6月底，已有高達15.9兆韓元的退休金，在不同金融機構的帳戶間完成轉移。

金融監督院當天與韓國預託結算院（Korea Securities Depository，KSD）、相關協會、韓國證券金融，以及多家退休金業者召開工作小組（TF）會議，討論退休金實物轉移服務的改善方向。所謂「實物轉移」，是指加入者不必賣出或解約帳戶內原有商品，就能直接把資產搬到其他退休金業者帳戶的服務。

目前實物轉移僅限於同一制度內進行，也就是確定給付制（DB）轉DB、確定提撥制（DC）轉DC、個人退休金帳戶（IRP）轉IRP，無法跨制度搬家。

持有「暫停贖回基金」的帳戶，過去也被排除在實物轉移之外。只要帳戶裡卡著一檔無法處理的商品，即使加入者想更換金融機構，整個帳戶都很難順利轉出。

金融監督院決定開發相關電腦系統，讓DC帳戶可以直接轉入其他業者的IRP帳戶，同時也在研議把暫停贖回基金納入可轉移商品範圍。

DC是由公司提撥退休金、再由勞工自行選擇商品操作的制度；IRP則是用來承接退休金、或供個人自行加碼提撥的帳戶，同樣由加入者自主選擇商品，操作邏輯與DC相近，這也是這次優先打通DC轉IRP的背景。

相關程序也將一併簡化。金融監督院表示，將尋找除了電話錄音以外、也能確認非面對面轉移意願的方式，因為現行錄音程序被認為是拖慢轉移進度的原因之一。此外，未來若轉移申請遭取消或拒絕，業者須向加入者詳細說明理由。

根據金融監督院公布的數據，2024年10月底推出實物轉移服務後，到2026年6月底為止，累計轉移金額為15.9兆韓元，件數約25萬件；換算下來，平均每天約有261億韓元、409件退休金完成轉移。

今年上半年轉移金額達6.9兆韓元，較去年同期3.2兆韓元成長超過一倍。以資金流向看，從銀行轉往證券商的金額為5.2兆韓元，占整體33%，是占比最高的類別；銀行之間互轉的金額則為4.5兆韓元。

若按制度別區分，IRP轉移金額6.8兆韓元最高，其次是DC的4.8兆韓元，DB則為4.3兆韓元。

金融監督院解釋，DB型資金主要從證券公司流向銀行、保險公司；DC與IRP則相反，資金多半從銀行、保險公司流向證券公司，顯示加入者自主操作的退休金，正逐漸往證券業移動。

南韓退休金市場中，DC與IRP占比持續擴大。本刊先前報導，南韓退休金準備金在2026年第2季增至553.9兆韓元，其中DC與IRP合計占比達59.5%。加入者自行選擇商品的退休金比重愈高，實物轉移的範圍與程序對加入者選擇金融機構的影響也會愈大。

金融監督院預計9月底前敲定改善方向，10月起啟動系統開發；實際適用範圍與可轉移商品的細部標準，將視後續討論與系統開發結果而定。