31兆韓元保單資產轉入 友利資產管理成立LDI新部門

友利資產管理(우리자산운용)新設「負債連動投資(LDI)本部」，累計接手東洋人壽(동양생명)與ABL人壽(ABL생명)合計31兆1000億韓元保單資產。這是友利金融集團(우리금융그룹)完成保險系子公司整併程序後，資產管理業務重組進一步落實的動作。

南韓《Yonhap Infomax(연합인포맥스)》20日報導，友利資產管理已於6月底在債券運用部門下新設LDI本部。LDI是配合保險公司的負債結構，運用債券等資產的投資方式。

保險公司背負長期給付保險金的負債，讓資產到期與現金流貼近負債結構的資產負債管理(ALM)是核心課題。一旦資產與負債到期出現落差，利率波動期間可能加重資本負擔，因此債券運用能力格外關鍵。

新設的LDI本部編制6人，由友利資產管理LDI本部長Oh Ye-gu(오예구)領軍。Oh本部長此前在東洋人壽帶領投資團隊與變額運用團隊，這次轉任友利資產管理，把保險公司資產運用經驗帶進集團旗下資產管理公司。

LDI本部成立後，東洋人壽與ABL人壽已將國內外債券等資產合計23兆2000億韓元移交給友利資產管理。此前兩家保險公司分別於2025年底移轉3兆6000億韓元、今年第1季底移轉4兆3000億韓元。三次移轉合計，東洋人壽與ABL人壽移轉至友利資產管理的資產規模達31兆1000億韓元。保險公司資產集中到集團旗下資產管理公司，讓債券運用與ALM策略能在同一組織內一併處理。

資產移轉後，友利資產管理以募集原本計算的資產管理規模(AUM)，從先前的59兆7000億韓元增加至83兆8000億韓元，運用資產排名也從第8名升至第7名。截至14日，友利資產管理的AUM累計達92兆韓元，與排名居前的韓國投資信託運用(한국투자신탁운용)差距縮小至約3兆韓元。

這項措施與友利金融集團的保險子公司整併同步進行。友利金融控股於2024年8月28日發布新聞稿指出，已簽署股份買賣合約，以合計1兆5493億韓元收購東洋人壽75.34%股權與ABL人壽100%股權。

當時友利金融集團公布，東洋人壽2023年總資產為33兆韓元，ABL人壽總資產為17兆韓元，並說明納入兩家保險公司後，可望讓以銀行為主的業務組合擴大至保險領域。

韓國金融委員會於2025年5月有條件核准友利金融集團將東洋人壽與ABL人壽納入子公司，核准條件包括落實內部控制改善計畫與中長期資本管理計畫，並須於2027年底前每半年提交一次執行狀況報告。

友利金融集團在推進東洋人壽全資子公司化程序的同時，也同步進行與ABL人壽的整合作業。將保險公司資產集中到集團旗下資產管理公司後，債券運用與ALM策略可望整合管理。

不過整合成效與運用效率提升的幅度，仍須透過實際運用績效與內部控制落實情況確認。依金融主管機關核准條件所要求的半年度執行狀況報告，也將持續進行至2027年底。

友利資產管理相關人士表示：「將致力於最大化與保險公司的綜效，並透過共享運用基礎設施與網絡等方式，推動有機式整合。」這段說明顯示，資產管理與保險業務的結合，是接下來整併工作的重點方向。