1.11億美元代幣化股票 存入15個DeFi應用

約1.11億美元的「代幣化股票」已存入15個DeFi應用,顯示這類股票型鏈上資產的用途正從單純交易,擴大到抵押借貸與流動性提供。其中,Solana(SOL)鏈上的代幣化股票借貸存款成長速度最快,吸引市場關注。

根據CryptoBriefing於19日(當地時間)引用Token Terminal資料的報導,Solana生態系統中的DeFi平台在代幣化股票存款件數上暫居領先。報導提到的主要平台包括Kamino Lend、Fluid、Jupiter Lend、Pendle、Raydium與Uniswap v4。

Token Terminal統計顯示,截至8月為止,存入這15個DeFi應用的代幣化股票總額約為1.11億美元。這項數字說明,代幣化股票已不只是被放在錢包裡持有或用於現貨交易,而是開始被用作借貸抵押品與流動性池資產。

Solana生態系統的代幣化股票借貸存款,到7月底已成長至約5300萬美元,較數週前的2310萬美元成長超過一倍。

其中,Kamino Lend在Solana代幣化股票借貸市場的占比高達82.6%;若以整體DeFi存款計算,其占比則為30.8%。

所謂「代幣化股票」,是指在區塊鏈上發行、價格連動蘋果(AAPL)、特斯拉(TSLA)等個股或ETF表現的資產。使用者除了持有與交易之外,也能將其存入DeFi借貸市場作為抵押品,藉此借出穩定幣或其他資產。

在這樣的結構下,代幣化股票同時扮演「價格曝險工具」與「抵押資產」兩種角色。可被接受作為抵押品的資產範圍一旦擴大,借貸需求與流動性供給也可能隨之同步成長。

不過,代幣化股票與實際股票權利之間的連結方式,會因商品結構不同而有差異。可使用地區、投資人資格,以及股息、投票權的處理方式,也會依發行機構與中介架構而有所不同。

Solana基金會在其真實世界資產(RWA)專頁中說明,代幣化國債、ETF、貴金屬與股票目前都已在Solana上運作,且這些資產可在錢包、DeFi與機構基礎設施之間流通。

Solana基金會並指出,Jupiter Lend負責串接代幣化股票與ETF的抵押市場,Kamino則提供借貸與抵押功能。本站先前也曾報導,Jupiter Lend正透過借貸與抵押應用,持續擴大其在Solana生態系統中的版圖。

代幣化資產市場整體上正從國債、貨幣市場基金,逐步擴展至股票型商品。本站先前報導,代幣化股票持有人數已成長至140萬人,但資金流入表現並不一致。

這次的統計數字,較像是持有人數增加之後的後續指標,反映出這些資產實際被用在哪裡。交易量、持有人數與DeFi存款額各自代表不同層面的需求,單憑一項指標,還難以斷定市場擴散的速度。

對當地投資人而言,這顯示美股投資的管道正逐步延伸到鏈上,具有一定參考意義。不過,存入DeFi的1.11億美元,與傳統股票市場整體交易規模相比,規模仍相當有限。

風險因素也不能忽略。一旦被用作DeFi抵押品,智能合約漏洞、抵押品價值波動與清算風險,都可能同時發生。

目前公開的數據顯示,Solana在代幣化股票存款與借貸應用上暫時領先。不過,這股趨勢是否會牽動Solana價格走勢,或為代幣化股票市場帶來更廣泛的影響,仍有待交易量、持有人數與存款額持續累積後,才能進一步確認。