布蘭特原油衝上92美元 美股期貨開盤前多空拉鋸

布蘭特原油19日一度衝破每桶92美元,同一時間美股主要指數期貨開盤前尚未找到明確方向。市場持續消化美國長天期公債殖利率居高不下的壓力,股票與比特幣(BTC)等加密貨幣風險資產的交投情緒因此受到壓抑。

據ZeroHedge報導,台灣時間19日晚間8時15分,標普500期貨小幅收紅,那斯達克期貨則下跌0.1%。同一時間,布蘭特原油上漲0.8%,站上每桶「92美元」關口。

油價走高的背景,是市場對美國與伊朗衝突可能導致原油供應中斷的擔憂升溫。原油供應一旦受阻,將透過運輸成本與能源價格推升通膨預期,進而對股市構成壓力。

當天市場焦點集中在20年期美國公債標售,以及聯準會(Fed)7月「會議紀要」上。MarketWatch報導指出,長天期公債賣壓已略有緩解,但投資人在聯準會紀要公布前,仍密切關注利率走向。

根據美國財政部資料,20年期公債屬於8月再發行時程中的其中一檔到期天期。長天期公債標售透過需求與得標殖利率,提供市場評估利率壓力的重要依據。

利率與油價會同時牽動風險資產的貼現率與通膨預期。長天期利率若持續維持高檔,將加重成長股的估值壓力;油價上漲則可能再度引發通膨升溫的疑慮。

這也是這次開盤前期貨市場呈現盤整格局的原因。由於缺乏足以重新點燃風險偏好的明確利多,市場選擇先觀察公債標售結果與會議紀要文字,再決定後續方向。

半導體股因SK海力士(SK Hynix，$SKHY)宣布「庫藏股買回」計畫而出現部分反彈。華爾街日報(Wall Street Journal)報導,SK海力士計畫自8月20日至11月19日期間,執行規模達40兆韓元的庫藏股買回。

此次買回股數為2,407萬股,約占已發行股份總數的3.3%。以韓元計算的40兆韓元金額各方一致,但因匯率換算方式不同,各媒體報導的美元換算金額出現283億至290億美元之間的差異。

以當天適用匯率1美元兌1,412韓元簡單換算,40兆韓元約為283億美元。由於美元換算數值不一,判讀時應以韓元金額與買回股數為主要依據較為適當。

SK海力士稍早已於8月7日表示,將在第3季內敲定並公布追加的股東回饋方案。6月時,該公司曾針對市場傳出的百兆韓元規模回饋說與40兆韓元庫藏股買回說,否認已具體審視相關數字,因此6月的傳聞報導與8月的正式宣布應加以區分。

亞洲股市稍早已經歷大幅波動。ZeroHedge報導,韓國KOSPI指數下跌5.8%,日本日經指數也下跌3.2%。半導體大型股走弱拖累整體亞股表現,但SK海力士的美國存託憑證(ADR)在開盤前交易中上漲。

這次開盤前的行情變化中,並未出現直接連動加密貨幣市場的消息。不過利率與油價仍是比特幣(BTC)、以太幣(ETH)等風險資產交易情緒的間接變數。如同先前美股開盤前期貨呈現多空拉鋸的走勢,這次市場同樣先確認利率與油價動向,再決定風險偏好方向。

聯準會會議紀要預計於台灣時間20日凌晨2時公布。在紀要公布前,尚無法斷定其內容偏向鷹派或鴿派;當天市場的初步判斷,也可能在20年期公債標售結果與紀要文字公布後重新調整。

查證所用主要資料來源:ZeroHedge、MarketWatch、TreasuryDirect、華爾街日報(Wall Street Journal)。