OCC名單消失：Zerohash信託銀行申請下落不明

美國數位資產基礎建設公司Zerohash向美國通貨監理署（OCC，Office of the Comptroller of the Currency）申請的「全國信託銀行」執照，已經從OCC公開的申請名單中消失。這起事件不只牽動Zerohash自身的監管布局，也讓數位資產業者推動「託管、質押、穩定幣」納入聯邦監管框架的過程中，銀行業的抵制再度浮上檯面。

據Crypto Briefing報導，Zerohash的全國信託銀行執照申請已於7月17日遭OCC退回；不過根據查證，截至8月14日（韓國時間）OCC公開的數位資產執照申請名單中，並未列出Zerohash，公開文件也未載明確切退回日期與具體原因。

Zerohash今年3月4日在官方公告中表示，已向OCC申請全國信託銀行執照。公司說明，一旦獲准，將能以受聯邦監管的信託銀行身分營運，補足既有執照架構的不足。

此次申請涵蓋的業務範圍包括△數位資產託管、△委託質押（custodial staking）、△過戶代理人（transfer agent）功能，以及△穩定幣管理；至於存款吸收與放款業務，則不在申請範圍內。

全國信託銀行執照與一般存款銀行執照性質不同。這是一種聯邦執照，通常只能從事信託業務與相關有限活動，與以吸收存款、發放貸款為核心的商業銀行模式有所區隔。

這起事件延續本站先前關於Zerohash美國信託銀行執照申請受阻的報導脈絡。目前新確認的重點在於，Zerohash的申請已不在OCC公開名單之列，但退回並不能直接視為最終遭拒。

OCC在6月17日的公告中指出，若申請資料不足以支持法定與監管標準的判斷，將被視為存在「實質缺失」，可能不經核准逕行退回。OCC同時說明，新設銀行執照申請人必須具體提出產品服務、公司治理、風險管理與合規制度的規劃。

銀行業的反對聲浪也隨之浮上檯面。美國獨立社區銀行協會（ICBA，Independent Community Bankers of America）在4月2日表態反對Zerohash的申請，主張其商業模式已超出傳統信託執照的權限範圍。

ICBA認為，這種執照架構可能形成「監管套利」空間，並呼籲OCC不應在申請資料未公開、風險管理能力未經驗證的情況下倉促做出決定。這樣的立場反映銀行業對數位資產業者透過信託執照間接跨足傳統銀行業務的疑慮。

Zerohash是一家為金融機構提供穩定幣與數位資產基礎設施的公司。公司提到，摩根士丹利（Morgan Stanley）、盈透證券（Interactive Brokers）、Stripe、富蘭克林坦伯頓（Franklin Templeton）都是合作夥伴，並表示目前在美國51個轄區營運受監管的法人實體。

史蒂芬·加德納（Stephen Gardner）Zerohash最高法務暨合規長在公司公告中表示：「穩定幣與數位資產正逐漸成為核心金融體系的一部分。」這句話反映出數位資產基礎設施業者，希望藉由納入銀行監管體系來取得市場信任與更廣的市場准入。

OCC的監管大門並未完全關閉。OCC已於2025年12月12日，有條件核准5件與數位資產相關的全國信託銀行執照申請。

當時獲得附條件核准的對象，包括瑞波（Ripple）旗下的全國信託銀行、BitGo、富達數位資產（Fidelity Digital Assets）與Paxos等公司。OCC表示，每件申請都是依個別標準逐案審查。

就Zerohash案而言，爭議焦點已經不在於數位資產銀行業務能否取得聯邦執照，而在於申請企業必須把產品服務、公司治理、風險管理與合規制度說明到多具體的程度。穩定幣管理與委託質押是否屬於傳統信託權限範圍，監管機關與銀行業之間的判斷也可能出現分歧。

這起案例對台灣市場同樣具有參考價值，尤其牽涉到數位資產託管與穩定幣管理的監管邊界界定。當本地業者與海外基礎建設公司合作，或規劃託管、清算服務時，美國聯邦執照的適用範圍與核准條件都可以作為借鏡。

OCC公開名單上仍有其他與數位資產相關的申請案尚未結案。Zerohash申請案的後續進展，預料將透過OCC後續公開文件或公司公告陸續揭露。