「產出下限」過渡規定生變 歐盟著手調整銀行資本規範

歐盟正著手調整銀行資本規範核心safeguard「產出下限」（output floor）的過渡規定與適用方式。官方說法強調，這並非廢除制度，而是針對部分規定進行調整與說明。

歐盟執行委員會（European Commission）在7月17日發布的銀行競爭力相關公告中表示，將推動歐洲銀行業朝更整合、更有效率的方向發展，同時也會針對「產出下限」以及適用於無評等企業貸款與房屋貸款的過渡規定，提出更明確的說明。

這項舉措顯示，歐洲銀行業競爭力的討論已經延伸到「巴塞爾協定III」（Basel III）的落實方式。銀行業普遍認為，相關規範限制了資本運用與放貸能力；監理機關則擔心，金融危機後建立的安全機制可能因此遭到削弱。

「產出下限」是一項規定，要求銀行以內部模型計算出的風險加權資產，不得低於以標準化方式計算結果的72.5%。其目的在於避免銀行利用內部模型過度壓低資本要求，同時提高銀行間資本比率的可比較性。

巴塞爾銀行監理委員會（BCBS）在金融危機後推動的「巴塞爾協定III」改革中，於2017年拍板「產出下限」制度。歐盟已在2023年的銀行套案中納入該制度，並規劃至2032年前分階段全面實施。

一般而言，銀行以內部模型算出的風險加權資產若減少，即便持有相同資產，所需的自有資本規模也會隨之縮小。「產出下限」的作用是為這項差距設下底線，因此內部模型使用程度愈高的銀行，對適用方式愈敏感。

歐洲銀行管理局（EBA）在2020年的報告中評估，「巴塞爾協定III」改革可能使歐盟銀行最低所需第一類資本（Tier 1）增加15.4%，其中「產出下限」帶來的影響為6.2%。

歐洲央行（ECB）決策委員會在4月發布的聲明中表示，「產出下限」與不良貸款相關的安全機制應予維持。ECB認為，削弱歐洲銀行競爭力的原因並非資本規範本身，而是單一市場的分割與規範體系的複雜。

ECB強調，即使簡化規範體系，也不應削弱銀行業自金融危機後所恢復的韌性。相較於直接調降資本要求，ECB主張應優先整理各國分散的市場與重複規範。

尼爾·艾修（Neil Esho）前巴塞爾銀行監理委員會秘書長也曾警告，若歐盟脫離巴塞爾架構，可能削弱國際監理協調與歐洲銀行的對外信任。不過艾修已於3月31日卸任，此次討論並非由現任官員代表發聲。

巴塞爾銀行監理委員會已任命班·古利（Ben Gully）出任秘書長接替艾修，任期將於8月14日開始。

銀行業則認為，規範調整有助於增加流向實體經濟的資金。歐洲銀行業聯合會（EBF）對執行委員會的方向表示歡迎，並表示唯有簡化規範與健全體系，才能提升銀行支持成長與投資的能力。

歐洲金融市場協會（AFME）也主張，歐洲銀行應能更有效率地跨境配置資本，呼籲調整限制集團層級資本與流動性運用的規定。

路透（Reuters）報導，執行委員會的銀行競爭力報告中，納入了簡化跨境銀行合併與集團層級資本、流動性運用的方案。克里斯蒂安·澤溫（Christian Sewing）德意志銀行(DB)執行長則要求調整「產出下限」、減輕貿易融資負擔，並改善軟體投資相關規範。

後續討論的核心，在於釐清規範簡化是否會導致資本安全機制遭到削弱。歐盟執行委員會預計於2027年第1季，提出包含「產出下限」過渡規定在內的具體銀行競爭力強化立法草案。