70億美元新基金到位,紅杉資本擴大AI硬體版圖

紅杉資本(Sequoia Capital)完成一檔規模達70億美元的新基金,將AI投資觸角從軟體延伸至半導體、機器人與硬體測試等實體基礎設施領域。

根據TechCrunch報導,紅杉資本已於4月完成這檔新基金的募集,計畫用於擴大對美國與歐洲後期成長階段企業的AI投資。這個規模是2022年同類基金34億美元的兩倍以上。

這檔基金不像鎖定單一AI企業的專案型投資,而是廣泛投入成長階段企業的資金。由於能在企業初期投資後,針對資金需求擴大的公司進行後續加碼,這種結構被認為更適合需要大規模運算設備與硬體的AI領域。

加密貨幣媒體CryptoBriefing報導稱,紅杉資本計畫在AI與「再工業化」領域投入約100億美元。不過,紅杉資本官方管道並未證實這項規模相同的投資計畫。

紅杉資本AI策略的起點是「自主代理」(autonomous agent)。公司在1月發布的文章中,以程式撰寫代理作為早期案例,並將能長時間自主執行任務的代理列為今年AI產業的核心發展方向。

在5月公布的「AI Ascent 2026」中,紅杉資本同樣將AI定義為運算典範的轉移,並將2026年視為「代理之年」。公司認為,AI正從單純處理使用者指令的工具,轉變為能自行完成多個步驟的系統。

代理型AI的擴散不僅牽動模型效能,也同步推升驅動所需的運算資源、電力與資料中心需求。所謂AI基礎設施,是指資料中心、伺服器、電力與雲端等支撐AI服務運作所需的基礎資源。

紅杉資本的關注也延伸至實體產業。公司在與Nominal相關的內容中,將硬體測試與數據分析列為航太、國防、機器人與自主系統開發的主要課題。

這當中提到的「再工業化」,是指以新軟體與自動化技術重新打造製造、國防、能源、運輸等實體產業的趨勢。核心在於軟體不僅進入生產流程,更改變測試、驗證與營運方式。

用於推論的半導體也成為主要投資標的。紅杉資本於7月主導Etched的C輪投資,將AI模型完成訓練後、實際產生答案的「推論」市場列為核心基礎。

推論會隨使用者每次使用AI服務而重複發生,是隨服務普及而運算需求同步增加的領域。這類需求通常不只依賴通用晶片,還需要針對特定運算優化的硬體、資料中心連接設備與電力設施。

紅杉資本也擴大了與主要AI模型企業的連結。Anthropic在2月12日公布的G輪投資參與名單中納入紅杉資本,紅杉資本官方公司頁面也將與Anthropic的合作起點標示為2026年。

這反映出紅杉資本同時投資模型企業與支撐其運作的實體基礎設施的策略。模型開發、代理服務、推論晶片與硬體測試體系,正串連成一條AI供應鏈。

就台灣市場而言,這股趨勢與AI資料中心、半導體及電力基礎設施的投資動能相互呼應。在因應AI資料中心儲存與傳輸瓶頸的設備開發持續推進之際,大型創投資金轉向推論晶片與硬體領域的走勢,也反映出相關產業的資金需求。

不過,目前沒有跡象顯示紅杉資本擴大投資與加密貨幣市場有直接關聯。目前可確認的動向是:紅杉資本募集了規模70億美元的基金,並將AI投資版圖擴大至涵蓋代理、模型企業、半導體與實體產業等領域。