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東方港灣（东方港湾）董事長但斌在社群帳號轉述一名分析師對「半導體」與「納斯達克」行情的判斷，內容將7月半導體板塊大幅回落與大規模槓桿清算，視為人工智慧(AI)投資週期中的必然調整，並提到8月納斯達克反彈可能延續至輝達(NVDA)公布財報前。
BlockBeats於3日上午報導，但斌轉述了這份市場診斷。該文作者被介紹為「摩根」旗下分析師，但未說明是摩根士丹利或摩根大通等哪一家機構，也未揭露分析師真實姓名。東方港灣是由但斌帶領的中國私募基金管理公司。
這份被轉述的判斷主要分為三點。△7月半導體板塊大幅下跌與大規模槓桿清算，是AI投資週期中的必然調整，也反映市場健康度 △資金正在從低品質科技股轉向輝達、博通(AVGO)、台積電(TSM)等高品質標的 △8月納斯達克反彈有可能延續至輝達財報發布前。
但斌轉述稱，該分析師認為，市場尚未充分反映AI作為「智慧」產品所具備的需求潛力。文中也將市場對大型科技公司資本支出的擔憂，類比為早期亞馬遜雲端服務(AWS)曾經面臨的情況。轉述內容並指出，超大型雲端業者的預訂單規模龐大，成長速度也在加快，因此先前對資本支出的批評可能過早。
對於記憶體晶片，該分析師則認為，週期性風險與高波動仍然存在，在確認技術性反彈前應維持謹慎。對整體晶片與記憶體板塊而言，單純追高的做法也被認為並不合適。
半導體帶來的波動先前已在亞洲股市出現。TokenPost此前報導，全球半導體股賣壓上月29日延燒至亞洲股市，韓國KOSPI在兩天內急跌16%後，市場同時提出技術性反彈的可能性。31日，AI與半導體相關股票出現低接買盤，美國納斯達克也結束連續6個交易日下跌，反彈2.8%。
這次內容的結構是由一名分析師提出判斷，但斌則是轉述者。作為依據的原始報告或發布時間尚未被具體說明，本次報導也未確認到針對同一議題的反駁意見或其他觀點。該判斷聚焦美國半導體、科技股與AI資本支出，並未提及與加密貨幣市場的關聯。
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