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美國國稅局（IRS）最新的「加密貨幣課稅」規定正式落地後，主流交易所「詞」克拉肯（Kraken）近期表示，光是在 2025 年度就向 IRS 提交了約 5,600 萬份「詞」交易申報表。然而，這些報告中有大批屬於「詞」微小金額交易，引發外界對課稅「詞」實務效益與行政成本是否失衡的爭議。
根據克拉肯於 23 日公布的官方部落格內容指出，在 2025 年課稅年度，平台總共向 IRS 提交大約 5,600 萬份「詞」1099-DA 表格。其中約有 1,850 萬筆交易金額低於 1 美元，超過一半的交易則落在 10 美元以下。進一步數據顯示，在新制架構下，單筆金額在 600 美元以上的交易僅佔全部的約 8.5%，反之有 74% 的紀錄金額不到 50 美元。
真正引發市場討論的關鍵，在於上述所有報告都同時會寄送給納稅人本人。也就是說，「詞」加密貨幣投資者必須自行把這些零碎交易整理入帳並申報，而一般常見的報稅軟體，對於「詞」加密資產交易的細節支援仍相當有限。克拉肯估算，對於較為積極的加密貨幣投資人而言，每年可能因此增加約 250 至 500 美元的報稅成本。
「評論」克拉肯直言，以目前的規定來看，單就處理龐大量「詞」微型交易所耗費的時間與金錢來衡量，相較於 IRS 最終能真正徵得的稅收，顯得相當不成比例。
這場爭議的核心，在於美國現行的「詞」加密貨幣稅制設計與實際使用情境存在落差。克拉肯點出兩大結構性問題。
第一，是缺乏「詞」小額免稅門檻。依照現行規定，只要使用「詞」加密貨幣進行日常消費，就可能產生應稅事件。舉例而言：若投資人以比特幣(BTC)支付 7.99 美元的一餐，必須回溯該筆 BTC 的取得成本，計算價差損益，並在報稅時逐一申報。智庫「詞」卡托研究所（Cato Institute）曾估算，若有人每天都用 BTC 買咖啡，一年下來恐怕會產生超過 100 頁的報稅資料。
第二，則是「詞」質押（Staking）收益的課稅時點。依照現行做法，投資人只要收到質押獎勵，即須依「詞」發放當下的市場價格計入所得，並繳納所得稅。然而，多數投資人並不會在領到獎勵後立即賣出，若日後幣價下跌，可能導致實際資產價值已縮水，卻仍需為過去的「帳面價格」繳稅，形成所謂「詞」虛幻所得（phantom income）問題。克拉肯表示，目前大量 1 美元以下的報告紀錄，其實就是來自這類質押獎勵的細碎入帳。
在政策層面，美國國會目前已就「詞」小額交易免稅條款展開討論，但現階段草案中相關設計主要鎖定於「詞」穩定幣（Stablecoin），適用範圍仍相當有限。克拉肯呼籲，立法者應考慮導入更廣泛的「詞」小額免稅標準，並設計搭配防止濫用的「詞」通膨連動免稅機制，以避免未來因物價變動而使門檻實質失效。
在「詞」質押課稅方式上，克拉肯主張，應開放投資人於「詞」領取獎勵時課稅，或「詞」實際賣出時課稅兩種模式中擇一，以更貼近投資人的真實現金流狀況。該公司同時指出，包括自家平台及多數大型交易所的基礎設施，其實都能技術上支援這兩種課稅路徑。
「評論」綜合這次克拉肯大量報告數據與產業反應可以看出，美國現行「詞」加密貨幣課稅結構與日常支付、質押收益等實務操作之間，仍存在明顯落差。在監管持續趨嚴的同時，如何在「詞」提升稅收透明度與「詞」控制行政成本之間取得平衡，並兼顧一般用戶的可行性，將會是未來美國及其他司法管轄區在調整加密稅制時必須正面回應的核心議題。
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