英國Monument Bank擬在公有鏈Midnight代幣化零售存款：上限2.5億英鎊、1:1可兌回且FSCS保障

英國倫敦的挑戰者銀行「Monument Bank」宣布，將把客戶的零售存款以「詞」代幣化存款」的形式發行，並在「詞」公有區塊鏈」上運行。該行強調，這是英國首家受金融監管的銀行，將零售存款帶上公有鏈進行代幣化的案例，意味著「詞」合規銀行存款」與「詞」鏈上金融」之間的連結正進一步走向實務落地。

根據 Monument Bank 的說法，該行計畫在「詞」Midnight」網路上，將最多 2.5 億英鎊的零售客戶存款進行代幣化。此次架構的關鍵在於：即使完成代幣化，存款本質仍維持不變。存款一樣會計息，由 Monument Bank 全額持作擔保，並可按 1:1 兌回英鎊。同時，英國的存款保障機制「詞」金融服務補償計畫（FSCS）」也將維持適用，試圖在「鏈上可用性」與「受監管存款安全性」之間取得平衡。

過去幾年，包含英國在內的多國銀行雖持續研究「詞」代幣化存款」，但多數仍停留在機構客戶、或封閉式網路（私有鏈）測試的範圍。Monument Bank 這次選擇直接面向零售端，被視為把代幣化金融商品更明確地帶入「詞」監管銀行體系」的一步。資產管理公司「聖詹姆斯廣場」指出，第一波鎖定的客群是可投資資產約 5 萬至 500 萬英鎊的「mass-affluent」族群。Monument Bank 也揭露，目前客戶數已超過 10 萬人，存款規模約 70 億英鎊，顯示其並非小型概念實驗，而是希望推進至可量化營運規模的產品化嘗試。

在推進路徑上，Monument Bank 規劃採取分階段落地。第一階段將在以「詞」隱私」為主打的 Midnight 區塊鏈上，先以「鏡像」方式呈現儲蓄存款餘額，也就是讓鏈上代幣對應鏈下存款狀態，先完成可用性與合規流程的整合。後續階段則規劃加入更多「詞」代幣化投資」類產品，例如私募市場（非上市）與大宗商品基金等，並最終在 Monument 的 App 內，讓客戶可用其鏈上持有資產作為抵押，進一步銜接貸款服務，形成存款、投資與信貸的鏈上閉環體驗。

技術層面由「Midnight Foundation」提供區塊鏈基礎建設。Midnight 由 Shielded Technologies 開發，市場普遍將其視為與打造 Cardano（「詞」艾達(ADA)」）生態的 Input Output 相關聯的體系之一。Monument Bank 強調，該系統設計使交易資料僅對銀行與客戶可見，但同時仍能在英國銀行業既有的保護機制與合規框架（包含各類準法規範）下運行，目標是同時兼顧「公有鏈的可互通性」與「銀行監管的風控與保障」。

此外，這項宣布不只是單一銀行的新產品測試，也包含「對外擴散」的商業策略。Monument Bank 指出，旗下「Monument Technology」將透過「詞」Banking-as-a-Service（BaaS）」平台，把代幣化存款能力包裝成可供其他金融機構導入的功能模組。換言之，該行不僅要做零售端產品，也想把底層能力變成「可複製的合規基礎設施」，推動更多同業採用相同模式。

市場觀察也指出，一旦代幣化存款逐步落地，既有由穩定幣主導的鏈上支付與清算活動，未來可能有一部分轉向「詞」受監管存款」作為結算媒介，進而改變鏈上資金流的結構。不過，若要在零售端大規模採用公有鏈，真正的考驗仍在於如何拿捏「詞」隱私」與「詞」反洗錢（AML）」之間的平衡：既要保護用戶資料不被過度揭露，又要滿足監理與合規的可追溯性要求，這將成為影響後續採用速度與擴張規模的關鍵變數。

評論：Monument Bank 的做法之所以引發關注，在於它試圖用「存款不變、形式上鏈」的方式，把公有鏈的效率與銀行存款的信任基礎接在一起。若 FSCS 保障、1:1 兌回與銀行全額擔保等承諾在實務上被順利驗證，代幣化存款可能成為介於「穩定幣」與「傳統存款」之間的新型態資產；但若隱私設計與 AML 之間的界線無法被市場與監管共同接受，推廣速度也可能受到限制。文章最後仍回到核心：這場實驗的重點不只是「詞」代幣化」本身，而是能否在「詞」公有鏈」上建立一個可大規模運作、同時符合集體信任與監管要求的「詞」合規存款」模型。