比特幣(BTC)現貨 ETF 連四天資金淨流出逾 6810 萬美元　投資人風險趨避引發市場警訊

根據 SoSoValue 的數據，2026 年第一週交易期間，比特幣(BTC)現貨 ETF 出現連續四天的資金淨流出，總金額達 6810 萬美元（約新台幣 9810 億元），顯示出投資人開始「風險迴避」，情緒轉向保守。先前幾天強勁資金流入的表現迅速反轉，為加密貨幣市場投下陰影。

根據 SoSoValue 的資料顯示，這波淨流出始於 1 月 6 日當週，從週二至週五連續出現資金外流。當中以 1 月 7 日（當地時間）為單日最大淨流出，高達 4860 萬美元（約新台幣 7090 億元）。其後 1 月 8 日和 9 日也分別流出 3989 萬美元（約 5820 億元）與 2499 萬美元（約 3640 億元）。

值得注意的是，此現象與新年首兩個交易日的強勁資金流入形成鮮明對比。1 月 2 日與 5 日時曾分別流入 4711 萬美元（約 6880 億元）與 6972 萬美元（約 1 兆 190 億元），但行情迅速逆轉，投資人大幅轉向「獲利了結」與流動性觀望。此舉被視為市場對潛在「監管風險」反應過度，亦反映全球資產市場的不穩定性。

以太幣(ETH)現貨 ETF 同樣面臨壓力，當週總淨流出金額約為 686 萬美元（約新台幣 100 億元），週末時總資產規模維持在 187 億美元（約 27 兆 3000 億元）左右。評論：數據顯示，即使是在以太幣被視為具潛力的資產情況下，市場對流動性與政策面的疑慮仍影響投資判斷。

另一方面，去中心化金融（DeFi）也再度成為美國立法者關注焦點。「透明投資者聯盟（Investors for Transparency）」近日在美國福斯新聞頻道（Fox News）投放一系列電視廣告，呼籲選民「致電國會議員」，要求通過不包含 DeFi 限制條款的加密貨幣法案。評論：這類廣告企圖透過輿論壓力阻止對 DeFi 的監管，反映出傳統金融業者對 DeFi 威脅的高度關注。

廣告內容指出：「不要讓創新停滯於 DeFi 規範」等標語，同時引用銀行業對資金大規模轉移的擔憂。此前美國財政部於 2024 年 4 月的報告中曾警告，一旦穩定幣(Steblecoin)廣泛使用，傳統銀行體系可能流失高達 6.6 兆美元（約新台幣 9643 兆元）存款。與此相關，美國參議院銀行委員會預計於 1 月 15 日審議名為「CLARITY 法案」的監管草案。

在傳統金融大舉進軍區塊鏈之際，美國老牌金融機構 BNY 推出專為機構投資人設計的「代幣化存款（Tokenized Deposit）」產品。根據 BNY 的說法，此產品將銀行存款數位化並在區塊鏈平台發行，未來可用於保證金與擔保需求。BNY 指出，這項服務將部署在「許可型鏈」上，並強調在全球金融系統重塑為「24 小時營運模式」下，有助實現更快速、可信的資產交換並提升資金流動效率。

目前 BNY 亦參與由高盛(Goldman Sachs)開發的私有鏈資產代幣化計畫，致力於拓展傳統金融在區塊鏈市場的存在感與競爭力。評論：這項布局毫無疑問將推動更多傳統金融機構加快區塊鏈商業化應用。

綜合來看，近期 ETF市場資金淨流出的異動，不僅是獲利了結的結果，也反映出全球市場在監管透明度不足與流動性預期降溫下的保留態度。美國國會對 DeFi 的立法方向、機構級資金布局區塊鏈的新方向，將成為支撐或打擊投資人信心的重要關鍵。評論：ETF 未來的表現將強烈受到「美國監管決策」與「全球資金流向」所主導，加密貨幣市場的下一波走勢值得密切關注。