9000萬韓元僅追回 金融控股高管獎金調整僅一成

南韓金融控股公司雖然在內部規範中設有經營團隊績效獎金追回機制，但實際執行成效相當有限。2024年度被列入績效報酬調整事由的金額達5765億韓元，然而其中已發放款項被實際追回的金額僅有9000萬韓元。

根據 연합인포맥스（聯合Infomax）的報導，於24日指出，南韓國內各金融控股公司雖在薪酬體系中訂有績效報酬遞延、調整與追回標準，但實際動用追回條款的案例極為罕見。依南韓《金融公司治理法》及其施行令規定，經營團隊部分績效報酬須遞延數年後才發放，藉此避免管理層只顧短期業績。

此機制的用意，是將經營團隊的報酬與股價及長期經營成果掛鉤。若在獎金發放前公司出現虧損或未達目標，遞延報酬金額可被削減；發放當下股價下跌，也會反映在報酬計算中。

若因本人過失導致公司受損，或遭監理機關重罰，相關條款也允許追回已發放的績效報酬。問題在於，條款訂立與實際執行之間存在落差。

金融監督院去年對金融業績效報酬遞延、調整、追回現況進行全面檢查，結果顯示2024年度符合直接或間接調整事由的金額為5765億韓元，其中實際調整金額僅568億韓元，約占一成。細分來看，重新計算金額為322億韓元，暫緩發放金額為236億韓元。

至於針對過去已發放獎金的規模調整，也就是實際追回，金額不到1億韓元，僅9000萬韓元。也就是說，制度上雖設有追回條款，但真正發揮究責作用的案例並不多。

各公司之間差異也不小。KB金融控股2024年度經營團隊遞延報酬中，暴露於直接或間接調整風險的金額為70.5億韓元，但實際調整金額為零韓元。

友利金融控股同樣如此，87億韓元的調整暴露金額最終並未轉化為實際調整。韓亞金融控股的高階主管遞延報酬則減少7.8億韓元，其中削減、追回等直接調整為1.8億韓元，因股價波動產生的間接調整為6億韓元。新韓金融控股則沒有任何調整暴露金額。

金融監督院指出：「許多金融公司內規對可調整、追回的事由及程序規定不夠明確，實際追回案例也極為有限」，並表示「金融公司員工的短期績效導向、過度風險承擔及違法行為等，實際上難以受到有效制衡」。這顯示績效報酬制度雖標榜著眼長期成果，卻未能充分連結到究責結構。評論：制度設計看似完備，但若缺乏配套執行細則，追回條款恐將形同虛設。

遞延發放結構，也與退休高管的報酬問題相互牽動。金融控股公司會長等經營團隊成員即便退休，仍可能在往後數年間持續領取績效獎金。

然而，退休高管的績效報酬究竟如何被調整或追回，在公開揭露資料及公司治理暨薪酬體系年度報告中，往往缺乏具體說明。孫泰昇（손태승）前友利金融控股會長曾因Lime基金事件遭金融監理機關重罰，但事後其績效報酬是否經過調整，僅憑公開資料難以確認。

金融監理機關正在金融公司治理改善討論中，研議引進「回撥」（clawback）制度。回撥制度是指一旦發現重大內控失靈或違法行為，可要求返還已發放績效獎金的機制。

金融委員會於1月16日召開治理先進化工作小組首次會議，將績效報酬制度合理化列為討論課題。金融委員會在3月12日的說明資料中也表示，正在討論提升金融業治理公正性與透明度的方案，但具體內容與公布時程尚未確定。

權大榮（권대영）金融委員會副委員長上個月在國會政務委員會業務報告中表示：「回撥制度等先進化方案已大致擬定架構」，並說「正在檢討是否引進」。制度討論最終能否落實為內規修訂與實際追回執行，是接下來的觀察重點。評論：從政策研議到真正落地執行，往往還有一段距離，後續能否轉化為具體規範值得持續關注。

在海外，金融公司經營團隊究責與報酬追回，同樣是監理改革的核心議題。本媒體先前報導，瑞士信貸（Credit Suisse）倒閉後，瑞士已展開包含建立報酬追回機制在內的銀行改革協商。南韓國內金融控股獎金爭議，最終仍要回到一個問題：標榜長期績效誘因的報酬制度，究竟能否真正轉化為實質究責結構。