委內瑞拉以穩定幣USDT因應制裁壓力　近80%石油出口改用加密貨幣結算

根據《紐約時報》的報導，於 24 日（當地時間），即使面對美國嚴格的經濟制裁，委內瑞拉仍透過積極推動穩定幣應用，使「數位美元化」在當地經濟中成為現實。當地約有 80% 的石油出口收入使用美元掛鉤的穩定幣泰達幣(USDT)結算，並已廣泛滲透至日常經濟活動中。

該報指出，委內瑞拉成為全球首批大規模以加密資產營運政府財政的國家之一。然而，這並非出於自主選擇，而是迫於現實的「必須性採用」——因在美國制裁下，無法以本國貨幣玻利瓦（Bolívar）或傳統美元進行國際貿易，只能轉而使用包括 USDT 在內的穩定幣。

由於原油出口占外匯收入近半，過去委內瑞拉政府需透過空殼公司、匿名帳戶或以物易物等方式規避制裁；而如今，USDT 等穩定幣迅速成為主要的交易工具。經濟學家阿斯杜魯巴爾·奧利維羅斯（Asdrúbal Oliveros）表示，目前委內瑞拉約 80% 的石油出口交易是以 USDT 進行。

事實上，在美國制裁壓力下，委內瑞拉政府由原本禁止穩定幣，轉變為有系統地推動其應用。去年 8 月，臨時總統德爾西·羅德里格斯（Delcy Rodríguez）公開提出將採取「非傳統性管理工具」穩定匯率，自此逐步擴大對 USDT 的依賴。根據 Reuters 的報導，自 2023 年 6 月起，當地銀行開始販售用於石油交易的 USDT 給本國企業，後者再將其用於供應鍊結算與勞資支付。

目前，USDT 甚至以「幣安美元（Binance Dollar）」之名被廣泛使用，從超市消費、房租繳納到薪資發放無所不包。委內瑞拉超市協會主席透露，從便利商店到大型超市皆已導入 USDT 支付系統。

這一趨勢也被視為穩定幣「在制裁環境中運作良好」的最佳實證。美國智庫 Lawfare 指出，像委內瑞拉這類受制裁國家，已成功建立實際操作的穩定幣經濟模型。評論多認為，此舉表面上是對美國制裁的規避，但從貨幣政策與國際金融治理角度來看，也可能進一步鞏固美元在全球體系中的地位。

值得注意的是，儘管中國是委內瑞拉潛在的貿易盟友之一，但其選擇使用以美元計價的 USDT，而非人民幣穩定幣，反映出數位形式的美元仍具備高度吸引力與全球通用性。

然而，穩定幣在非法活動中扮演的角色仍有所爭議。《InSight Crime》指出，有證據顯示墨西哥販毒集團已建構起以 USDT 為核心的大規模虛擬貨幣洗錢網路，並與中國化工原料供應商建立金融聯繫，以取得製造芬太尼（Fentanyl）等毒品的前驅物料。穩定幣在此類「非法供應鏈」中，扮演資金轉移的重要橋梁。

美國緝毒署（DEA）亦指出，在 2020 至 2024 年間，針對數位資產的查扣金額達 25 億美元（約新台幣 3,618 億元），首度超越同期的現金查扣總額 22 億美元。評論指出，儘管穩定幣提高了部分資產的流動性與匿名性，但對於涉及大宗交易的犯罪組織而言，風險仍高於現金交易，這也是美國司法部對尼古拉斯·馬杜羅總統提起指控時，並未將加密資產明列為洗錢工具的原因。

奧利維羅斯補充說：「加密資產難以迅速變現，且受到越來越多官僚審查與監控，國家層級的資金運作需突破重重障礙。」

整體而言，委內瑞拉經驗表明，在美元資本管制與國際制裁機制高度收緊的背景下，穩定幣作為數位資本工具，其作用不僅是交易媒介，更成為國家金融系統革新的關鍵推進器。雖然目前尚無法全面取代傳統貨幣體系，但未來隨著區塊鏈金融科技發展，穩定幣在全球資金轉移與跨境結算中的角色正日益凸顯。

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