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根據 CME 集團於 24 日（當地時間）發布的統計資料，該公司在 2025 年創下歷史最佳年度表現，全年平均每日交易量（ADV）達到 2,810 萬筆，較 2024 年成長 6%，進一步鞏固其作為全球領先衍生性金融商品交易所的地位。專家認為，全球宏觀經濟不確定性上升，加上加密貨幣、利率與商品等市場的避險需求攀升，是推動交易量創新高的主因。
根據官方數據顯示，CME 在 2025 年第 4 季創下單季最高日均交易量 2,740 萬筆，12 月單月交易量則突破 2,350 萬筆，為歷來最高紀錄。
CME 表示，此次的交易成長來自多元資產類別，包括利率、股票指數、商品與加密貨幣等。其中，機構投資人活躍參與，以及更多創新交易模式的導入，是整體量能提升的主要驅動力。
利率商品與股指期貨穩定成長
利率類別產品仍是 CME 的主要交易主力。2025 年，利率相關商品的平均日交易量達到 1,420 萬筆，較去年成長 4%。其中，以美國國債期貨與選擇權產品最受市場關注，日均交易量高達 830 萬筆；而 SOFR（擔保隔夜融資利率）期貨與選擇權亦表現亮眼，平均每日交易量達 540 萬筆。分析指出，在聯準會政策轉向與資金流動性變化頻繁的背景下，市場對避險「工具」的需求日益增加。
股票指數期貨方面也表現穩健，2025 年日均交易量達 740 萬筆，年增 8%。其中，「微型 E-迷你那斯達克100」與「微型 E-迷你標普 500」尤其受到個人與專業投資者青睞，交易熱絡，打破歷史紀錄。這些微型期貨產品降低進場門檻，使規模較小的投資人能透過「資本效率更高」的方式參與市場。
加密貨幣衍生品市場大爆發
2025 年加密貨幣衍生品成為 CME 表現最突出的板塊。全年日均交易量達 27.8 萬筆，年增高達 139%，以名目金額計算約為 120 億美元。這反映出市場對「數位資產類」產品的興趣大幅上升，特別是在波動性劇烈的行情中，更多投資人傾向選擇 CME 等受監管的「安全交易平台」進行操作。
具代表性的產品如「微型以太幣(ETH)期貨」與「微型比特幣(BTC)期貨」交易量成長幅度最大，顯示微型合約已成為投資人進入加密市場的重要「入口工具」。2025 年第 4 季，加密貨幣衍生品日均交易量更衝上 37.9 萬筆，12 月單月也高達 33.9 萬筆，雙雙刷新歷史紀錄。
「評論」：在現行監管環境下，CME 作為傳統金融與數位資產間的橋樑，其穩健透明的交易機制明顯受到投資人青睞，未來可望繼續擴大在「數位金融基礎設施」中的角色。
國際交易增溫：全球市場參與度擴大
除了美國本土市場以外，來自國際市場的日均交易量在 2025 年也達到 840 萬筆，年增 8%，同樣創下歷史新高。成長主力集中於歐洲、中東與非洲等地區，反映出 CME 平台對全球投資人的吸引力提升，市場規模持續擴大。CME 表示，這代表其產品已成功「跨越國界」，進一步建立作為全球「衍生性商品流動性中心」的地位。
展望未來，CME 預期在利率、加密貨幣與商品等資產類別需求持續強勁的情況下，其平台交易量仍將穩健擴張。整體而言，2025 年 CME 成功結合投資人的風險管理需要與市場波動機會，展現出強勁的市場適應力。
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