日本稅制改革擬將加密貨幣納入分離課稅制度，投資者稅負可望降低

根據 CoinPost 的報導，於 12 月 19 日（當地時間），日本政府公開了《2026 年度稅制改革方案》的初步草案，計畫對現行的加密貨幣稅制進行重大改革，將其從原本的「投機性所得」重新定義為與股票、基金等同樣的「金融資產」，並針對特定交易類型導入「分離課稅」制度。此舉反映出政府希望鼓勵投資者長期持有加密資產，而非僅做短期買賣獲利。

根據草案內容，加密貨幣計畫納入更明確的課稅制度，將某些交易收益如現貨交易、衍生品交易、加密貨幣相關 ETF 等列為「分離課稅」對象。這項制度一旦落實，將有助於投資人避開現行最高可達 55% 的高額「綜合課稅」，政策導向明顯更具「投資友善」色彩。

加密貨幣課稅新制將導入三項重點

首先，日本政府擬採取定率的「分離課稅」模式，針對現貨交易及部分金融商品收取固定稅率，與股票以及 FX（外匯交易）課稅方式一致。目前制度下，多數加密貨幣交易所得被歸入「其他所得」，導致稅負偏高、不穩定，進而影響投資信心。隨著這項改革落地，稅率更具預測性，有望使更多機構與長期資金進入市場。

不過，新政策僅適用於特定標的與交易類型，尚未涵蓋所有加密資產的收益。例如，仍有許多與利息性收入相關的項目，例如「質押挖礦」（staking）、借貸獎勵（lending rewards）等，仍被排除於分離課稅之外，預計仍繼續適用「綜合課稅」制度。

其次，草案也納入市場期盼已久的「損失遞延扣抵」條款。也就是說，若加密資產交易產生損失，未來三年內該筆損失可與之後的投資收益進行抵銷，進一步降低稅負壓力，強化風險管理能力。不過值得注意的是，此措施僅限於相同資產類別內實施，例如加密貨幣損失無法與股票或債券收益相抵。

NFT與其他灰色收益類別仍處模糊空間

雖然整體改革方向受到投資圈肯定，但草案目前未對 NFT（非同質化代幣）相關收益進行明確規範，使得 NFT 投資者仍處於稅務不確定性的高風險群體。依據現行制度，NFT 所得有可能仍被劃為「其他所得」，並依據所得金額課以累進稅率，相關稅負仍屬高檔水準。

此外，由於草案對於「分離課稅」所適用之標的描述使用「特定加密資產」字眼，意味實際適用範圍將仰賴金融廳日後擬定之標準，目前推測可能僅限於已向日本金融廳登錄之交易平台所支持的幣種。

評論：日本政府釋出的稅改方向清晰傳達出將加密貨幣納入正規金融體系的策略意圖。此次稅改不僅有利於改善投資者的稅負結構，也有助於加速機構資金進入市場的腳步。尤其針對現貨與衍生品交易採取「分離課稅」設計，可以吸引更多日內或長期交易者，為日本本土加密產業注入活力。然而，NFT 與質押類收入的空白，仍顯示日本對數位資產分類與課稅政策仍在調整過程中，後續配套制度的完善將備受矚目。

整體而言，《2026 年稅制改革草案》展現出日本欲大幅提升加密貨幣產業合規化程度的決心。雖離法令完成與實施仍有時間差，但政策訊號已讓日本市場投資人看見稅收制度改革將帶來的潛在利多。對於力求制度成熟與資產安全的投資者來說，這是值得留意的轉折契機。

關鍵詞：加密貨幣、分離課稅、稅制改革、NFT、質押收益、投資政策