加密銀行 Custodia 再控聯準會違憲　主帳戶准入案恐成數位金融關鍵判例

美加密銀行 Custodia 持續與聯準會纏訟，爭奪主帳戶准入權

位於美國懷俄明州的加密貨幣銀行 Custodia，近期再次向聯邦第十巡迴上訴法院提出請求，要求該法院「全體法官合議審理」（en banc）其針對聯邦準備理事會（Fed）拒絕核發「主帳戶」所提出的訴訟。這起已長達五年的法律攻防，正進一步升高，加深市場對「數位金融基礎設施准入」的關鍵爭議。

根據 Bloomberg 於 24 日（當地時間）的報導，Custodia 認為聯邦法院早前的裁定誤解《貨幣控制法》（Monetary Control Act, MCA），並且指出聯準會的拒絕行為涉及「逾越憲法授權」。Custodia 主張，主帳戶制度應對合格的非會員儲蓄機構提供聯準會支付系統的接入，而拒絕其帳戶申請，不僅無法律依據，還削弱了懷俄明州授予其的特別銀行執照權限。

Custodia 在 15 日提交的請求中指出，聯準會此舉幾乎是對懷俄明州所頒發的「特殊目的存款機構」（Special Purpose Depository Institution, SPDI）銀行牌照行使「否決權」。若無法持有主帳戶，Custodia 將無法使用包括 Fedwire 與自動清算中心（ACH）等重要金流系統，也無法真正提供銀行服務。

聯準會內部意見分歧，決策合法性受質疑

Custodia 是於 2020 年起便申請主帳戶，但聯準會在審查超過 27 個月後，於 2023 年 1 月正式拒絕授權。拒絕理由為 Custodia 涉及加密資產活動，聯準會認為其存在「潛在金融風險」。

但根據內部文件顯示，負責實地評估的地方聯準銀行職員曾高度評價 Custodia，包括資本狀況「充足」、管理階層操守良好。評論：這些評價顯示 Custodia 遠高於傳統初創銀行的標準，最終卻遭到上層推翻，顯示聯準會董事會內部存在政策意圖主導的可能性。

其中，聯準會理事 Christopher Waller（克里斯多福·沃勒）接受媒體訪談時也指出，即便擔心風險，也可為個別銀行設計具彈性的帳戶機制，此番言論推翻了「全然拒絕」主帳戶的絕對立場。這一分歧凸顯聯準會內部對數位資產企業准入標準尚未達成共識。

觸及美國憲法爭議，帳戶制度合法性受挑戰

本案正逐步上升至憲法層次的爭議。Custodia 主張，若地方聯準銀行總裁可對主帳戶審批擁有「自由裁量權」，即形同執行聯邦行政權限，理應依《憲法任命條款》（Appointments Clause）接受國會任命。而目前這些總裁多由地方銀行董事會選舉產生、再由聯準會批准，Custodia 認為此屬違憲安排。

第十巡迴上訴法院內部亦未對此案達成共識。其中法官 Timothy Tymkovich（提摩西·提姆科維奇）便公開支持 Custodia，並引用先前 Benjamin Bacharach（班傑明·巴卡拉奇）法官在類似案件的意見指出，《貨幣控制法》明文保證「非會員銀行也能使用」聯準會支付服務，聯準會無權任意剝奪。

加密產業遭限，川普總統簽署行政令反制「去銀行化」

這場 Custodia 對主帳戶制度的訴訟，也牽涉到近年來美國大型銀行對合法企業「去銀行化」（Debanking）的爭議。根據美國通貨監理署（OCC）報告，包括摩根大通、富國銀行在內的多家銀行曾於 2020 至 2023 年間，對包括加密貨幣公司、宗教與政治團體等合法客戶施加授信或帳戶限制。

OCC 直指，多數銀行維持「針對數位資產產業的不明文化性限制政策」。Strike 執行長 Jack Mallers（傑克·馬勒斯）也曾公開自己遭帳戶關閉，且「並未獲得合理解釋」。

面對此現象，川普總統已於 8 月簽署行政命令，禁止銀行因加密貨幣相關活動而單方面終止帳戶服務，強化金融包容性。評論：Custodia 案可能成為聯邦與地方管轄衝突、主權貨幣制度與加密創新間的重要判例，對數位金融體系未來走向形成深遠影響。

隨著「主帳戶」逐漸成為金融系統接入的核心閘口，Custodia 的訴訟與否將不僅關乎其一家公司命運，更象徵著整個加密產業是否能正式納入傳統金融架構，是邁向合規化的重要試金石。