加密貨幣指數型基金與 ETF 受青睞：穩健投資人新選擇

在加密貨幣市場波動劇烈的背景下，尋求穩定報酬的投資人越來越傾向選擇「加密貨幣指數型基金」與「加密貨幣交易所買賣基金（ETF）」。這類產品讓投資人能夠無需複雜操作，即可接觸廣泛的數位資產組合，特別適合採取「被動投資策略」的長期布局者。

根據 MarketWatch 的報導，截至 2025 年，加密貨幣指數型基金主要追蹤市值前十大或前二十大的加密資產，並定期重新調整投資組合，以反映整體市場走勢。這種基金與傳統的共同基金相似，讓投資人無需挑選個別幣種便可跟隨市場整體走向，進而獲取潛在報酬。

這類基金依據策略可分為「中心化」與「去中心化」兩大類型。中心化產品通常由經紀商或專業資產管理機構營運，以資產增值與「覆蓋買權」（Covered Call）策略創造收益；反之，去中心化指數型代幣則透過智能合約自動化管理，可結合質押、去中心化金融（DeFi）收益等額外報酬途徑，吸引希望多元資產分散化的投資人。

至於 ETF，則具備可在傳統證券交易所（例如紐約證券交易所）買賣的優勢。這類 ETF 可追蹤一籃子加密貨幣，或是專注特定幣種，如比特幣(BTC)現貨或期貨。以 ProShares 推出的比特幣 ETF BITO 為例，即屬於單一資產型 ETF，並設計了「覆蓋買權」策略以實現定期現金配息。這種結合多樣策略的產品，讓投資人能依據風險承受度選擇最符合需求的配置方式。

投資人選擇加密貨幣指數基金或 ETF，除了可能從比特幣(BTC)、以太幣(ETH)、Solana(SOL)等主流幣種的價格升值中獲利外，若產品中包含可質押的資產，還可獲得額外獎勵。例如，去中心化的指數型代幣可能提供 DeFi 存款利息；跑在傳統金融軌道上的 ETF 則可能按季或按月提供現金紅利，創造被動收入機會。

業界變化也為這類產品注入新動能。根據 Bloomberg 的報導，於 2024 年 1 月，美國證券交易委員會（SEC）通過了 11 支現貨比特幣 ETF 的上市申請，其中包含黑岩(BlackRock)、灰度投資(Grayscale)與 ARK Invest 等大型資產管理機構。這一重大突破使機構投資人得以透過合規架構參與比特幣市場，也為 ETF 型加密貨幣投資帶來制度化資金的湧入。評論：這對整體產業發展無疑是一大利多，也是 ETF 市場擴張的重要里程碑。

目前市面具代表性的產品之一是 Bitwise 推出的 BITW 指數基金，該基金追蹤市值前 10 名的主流幣種，並於每月進行一次組合再平衡。由於投資人可透過一般證券帳戶操作，這讓 BITW 成為機構與一般投資人皆可輕鬆參與的入門選擇之一。

採用被動投資策略的優勢，不僅包括收益潛力，也涵蓋資產「分散風險」、避免「情緒性操作」所帶來的穩定性，以及無需錢包設定或鏈上操作的門檻降低等特點。評論：對追求長期穩健投資的用戶而言，這些特性大幅降低進場門檻。但投資人仍應留意特定風險，包括市場波動、高度依賴智能合約的安全性，以及不同產品的管理費與潛在滑價等因素。

總歸而言，對於希望在加密貨幣市場中追求「收益持續性」與「策略分散化」的投資人來說，「加密貨幣指數型基金」與「ETF」可說是兩項極具吸引力的工具。在把握加密資產成長機會的同時，也提供更有效的風險控管方式。